吉利汽車交科創(chuàng)板“首問”答卷 回A征程再進一步

2020-09-18 20:25:04來源：證券日報網(wǎng)  

    本報記者 吳文婧

    9月17日晚間，上交所披露吉利汽車科創(chuàng)板上市首輪問詢回復(fù)，涵蓋了6大類共27個問題，包括上市標(biāo)準(zhǔn)、核心技術(shù)、行業(yè)競爭格局與市場地位等諸多市場關(guān)注的問題。

    此前于9月1日，上交所受理了吉利汽車科創(chuàng)板上市申請；9月6日，上交所下發(fā)問詢函。換言之，完成這份246頁的“首問”答卷，吉利汽車僅用了9個工作日，此時距其上市申請獲受理也僅過去了16天。

    科創(chuàng)板上市擬募資200億元

    今年4月30日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，已境外上市紅籌企業(yè)境內(nèi)上市市值門檻下調(diào)，提供兩條標(biāo)準(zhǔn)供選擇，一是市值不低于2000億元人民幣；二是市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，科技創(chuàng)新能力較強，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位。

    在6月5日晚間，上交所發(fā)布《關(guān)于紅籌企業(yè)申報科創(chuàng)板發(fā)行上市有關(guān)事項的通知》中對紅籌企業(yè)申報科創(chuàng)板發(fā)行上市中，涉及的股本總額計算、營業(yè)收入快速增長認(rèn)定等事項，作出了針對性安排。

    政策東風(fēng)下，6月17日深夜，吉利汽車港股發(fā)布公告，正式宣布回歸A股科創(chuàng)板。

    浙江大學(xué)管理學(xué)院特聘教授錢向勁向《證券日報》記者表示，“將境外上市的明星企業(yè)吸引到A股市場，無疑將對市場的提振起到很大作用。科創(chuàng)板針對紅籌企業(yè)回歸的新政充分體現(xiàn)了科創(chuàng)板包容性的提升，為紅籌企業(yè)的回歸刻畫了更清晰的路徑，吉利在科創(chuàng)板上市，有望激發(fā)出更多中小型科創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新活力。”

    據(jù)招股書顯示，本次登陸科創(chuàng)板，吉利汽車發(fā)行的股份數(shù)量不超過17.32億股，不超過發(fā)行后總股本的15%，中金公司、華泰聯(lián)合為聯(lián)席保薦人。本次募集資金200億元將用于新車型產(chǎn)品研發(fā)、前瞻技術(shù)項目研發(fā)、產(chǎn)業(yè)收購項目和補充流動資金。

    “吉利汽車的成長離不開資本市場和并購。憑借一系列的技術(shù)收購、高效的資本運作以及良好的并購整合，吉利在短短十年間就完成了從技術(shù)追趕到自主創(chuàng)新的蛻變。”浙江省并購聯(lián)合會副秘書長、白沙泉并購金融研究院執(zhí)行院長陳漢聰向《證券日報》記者表示，“此次吉利汽車以龍頭車企身份回科創(chuàng)板上市，這不僅代表著我國汽車產(chǎn)業(yè)日益走向成熟，也為其他中小型創(chuàng)新車企提供了一條更好地利用資本市場助力企業(yè)發(fā)展的突圍路徑，具有非常重要的示范效應(yīng)和案例標(biāo)桿作用。”

    “節(jié)能環(huán)保”定位符合科創(chuàng)板支持產(chǎn)業(yè)

    事實上，《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》中提到：重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。而作為一家汽車制造企業(yè)，吉利汽車申請科創(chuàng)板上市符合上述何種行業(yè)定位一直是外界關(guān)注的一大焦點。

    在最新回復(fù)中，吉利汽車方面強調(diào)稱：“吉利汽車作為中國自主品牌乘用車龍頭企業(yè)，產(chǎn)品以節(jié)能及新能源汽車為主，并已形成‘高效燃油動力’和‘多元化新能源’兩大并行節(jié)能減排路線，相關(guān)成熟技術(shù)全面應(yīng)用于旗下車型。此外，公司在相關(guān)前沿技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)布局，符合節(jié)能環(huán)保的行業(yè)定位。”

    據(jù)披露，2019年度，吉利及幾何共14款在售車型中13款為節(jié)能及新能源車型，公司1.6L排量及以下燃油車、新能源及電氣化車型占公司銷量比重70%以上。該年度，吉利汽車投入于節(jié)能車型及相關(guān)前瞻性基礎(chǔ)技術(shù)的金額近50億元，占總研發(fā)投入比重超過90%。

    以上數(shù)據(jù)充分顯示，吉利汽車現(xiàn)有產(chǎn)品矩陣中，節(jié)能及新能源車型占據(jù)主導(dǎo)，且在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域有著持續(xù)高投入。

    值得一提的是，此次吉利汽車科創(chuàng)板IPO募投項目也與節(jié)能環(huán)保關(guān)鍵詞密不可分。募投項目中新車型開發(fā)或現(xiàn)有部分車型的升級換代共涉及9款車型，均為節(jié)能及新能源相關(guān)車型，該項目預(yù)計投入募集資金80億元；同時，在擬投資30億元的前瞻技術(shù)研發(fā)項目中，新能源相關(guān)技術(shù)研發(fā)將是重點投資方向，針對新能源系統(tǒng)核心的電池、電機、電控及相關(guān)器件，研發(fā)提升其關(guān)鍵指標(biāo)，實現(xiàn)更高的集成度和更優(yōu)良的綜合性能。

    汽車市場市占率領(lǐng)先

    作為較早進入轎車領(lǐng)域的自主車企，目前吉利汽車及其合營公司產(chǎn)品覆蓋了主流的緊湊級到中型轎車市場。針對行業(yè)競爭格局與企業(yè)市場地位，回復(fù)中披露的數(shù)據(jù)顯示，吉利汽車2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，三大品牌合計銷量（含領(lǐng)克品牌）分別為124.71萬部、150.08萬部、136.16萬部及53.04萬部，根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計，上述對應(yīng)期間吉利汽車合計銷量市占率分別為5.04%、6.34%、6.35%及6.76%，市占率持續(xù)提升，且均為國內(nèi)自主品牌車企銷量之首。

    同時，吉利汽車在自主品牌較強的SUV細分市場也同樣占據(jù)頭部市場地位。2019年度，吉利汽車實現(xiàn)SUV銷量79.98萬部，市占率為8.44%，居國內(nèi)車企第二名，自主品牌第二名。

    在新能源領(lǐng)域，根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2019年吉利汽車新能源乘用車銷量為69608部，居行業(yè)第四，僅次于比亞迪汽車、北汽新能源和上汽乘用車，且2017-2019年度的新能源乘用車銷量呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢。

    值得一提的是，2019年度吉利汽車的新能源乘用車市占率市占率達到6.4%，除了專注于新能源汽車領(lǐng)域的比亞迪汽車和北汽新能源，僅次于上汽乘用車的6.9%，位居傳統(tǒng)車企第二，也遠高于各大新勢力造車。

    對于吉利汽車能獲得較高市場認(rèn)可度的原因，白沙泉并購金融研究院資深研究員章儼向《證券日報》記者分析稱：“近年來吉利對于沃爾沃、奔馳、寶騰路特斯的收購極大提升了吉利的品牌形象。同時，對于沃爾沃、DSI以及飛行汽車公司的收購和每年大量的研發(fā)投入扭轉(zhuǎn)了消費者對吉利技術(shù)實力的認(rèn)知。”

    吉利汽車方面表示，新能源車型的銷量具有較強的季節(jié)性且旺季在下半年，同時，公司純電動新車型幾何C也將在2020年下半年上市，下半年隨著疫情緩解、行業(yè)進入旺季以及幾何C上市，將利好公司新能源汽車業(yè)務(wù)。此外，2021年起，公司將推出基于PMA純電模塊平臺的全新車型，公司純電動車型將正式進入模塊化時代，屆時將進一步夯實新能源汽車領(lǐng)域的龍頭地位。

    “吉利汽車在品牌形象塑造已經(jīng)取得一定成效，與國內(nèi)其他新能源汽車相比，已經(jīng)具備較強的競爭實力，并在逐步占據(jù)符合自身定位的市場份額。”章儼提到。

（編輯 袁元）

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