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今年A股IPO上市數量突破500家！募資總額超過5200億，各創歷史紀錄，百元發行價新股13只

2021-12-20 15:05:09來源：財聯社  

財聯社（深圳，記者 黃靖斯）訊，在注冊制改革的持續推動下，2021年A股IPO市場亮點頻出，刷新多項歷史紀錄。

12月16日，隨著物產環能和明月鏡片兩只新股先后敲鐘，今年登陸A股市場的上市公司數量突破500大關。星礦數據顯示，截至12月17日，今年已有504家上市公司IPO“沖A”成功，募資總額達5225.90億元，兩項數據均創下歷史紀錄。

上述504家上市公司平均募資10.37億元，其中近八成募資額不足10億元，有10家公司募資額甚至不足億元。個股方面，中國電信成為二級市場的新晉“巨無霸”，募資額479.04億元為最高；禾邁股份則以557.8元的發行價當選今年、甚至A股史上最高發行價新股。

IPO領域同樣是各券商投行比拼的必爭之地。“三中一華”今年保持領先格局，4家IPO承銷金額總計達2505.70億元，幾乎占據“半壁江山”。中信證券在IPO承銷數量、金額及收入上均毫無懸念問鼎第一；中金公司盡管在IPO承銷量（22家）上不占優勢，但募資能力足以比肩“一哥”中信；民生證券黑馬底色不改，穩穩闖進前10，IPO承銷29家更是躋身前五。

2021年注冊制改革駛入快車道，近日中央經濟工作會議提出全面實行股票發行注冊制，對此，券商分析師普遍認為2022年注冊制全面落地可期，利好券商投行、直投、跟投等各項業務。安信證券認為，受益于全面注冊制實施和推動，預計投行業務收入明年有望同比增長15%。

2021年IPO市場幾宗“最”

縱向對比來看，2021年或可以稱得上是A股IPO的募資大年。歷史上A股全年IPO募資總額超過4000億元的僅有4次，分別為2021年（5225.90億元）、2020年（4805.50億元）、2010年（4845.22億元）和2007年（4768.09億元）。

分板塊來看，創業板IPO發行今年表現最為活躍，共迎來190家上市企業，占比接近四成；科創板155家次之，占比超過三成；上證主板和深證主板分別是85、33家。值得注意的是，來自北交所的上市公司有41家，除11只新股外，其余30家平移企業均為今年掛牌精選層。

今年上市的504家公司平均募資10.37億元，但長尾效應明顯，近八成募資額不足10億元，有10家公司募資額甚至不足億元。

個股方面，今年8月份回A的中國電信成為今年二級市場的新晉“巨無霸”，募資額為479.04億元，在歷年IPO項目中排名第7。排在第2的是首家“三地上市”明星藥企百濟神州，募資額為254.84億元。三峽能源緊隨其后，募資227.13億元成中國電力行業歷史上規模最大IPO。

今年前10大IPO項目還包括：滬農商行（85.84億元）、和輝光電（81.72億元）、時代電氣（75.55億元）、大全能源（64.47億元）、禾邁股份（55.78億元）、義翹神州（49.80億元）、天能股份（48.73億元）。

從發行價格來看，今年百元新股13只，禾邁股份557.8元毫無疑問當選發行價格最高新股，同時也是A股史上發行價格之最。中一簽需繳款27.9萬元，網上投資者的棄購數量65.14萬股，棄購金額達3.63億元，禾邁股份最近的打新動態備受關注。

義翹神州發行價為292.92元，是今年第二、史上第三高價新股，此前曾因“抗疫”概念大受追捧。發行價排名第3的百濟神州（192.60元）此前也一度被認為是“大肉簽”，但上市首日未能避免破發尷尬。

今年發行價排名前10的新股還有：達瑞電子（168.00元）、中望軟件（150.50元）、普冉股份（148.90元）、芯導科技（134.81元）、極米科技（133.73元）、奧泰生物（133.67元）和尤安設計（120.80元）。

募資優勢凸顯，“三中一華”奪得半壁江山

2021年各券商投行IPO江湖比拼火藥味漸濃。 “三中一華”繼續保持領先格局，4家IPO承銷金額總和達2505.70億元，幾乎占據今年IPO募資額（5225.90億元）的“半壁江山”。中信證券在IPO承銷數量、金額及收入上均毫無懸念問鼎第一；中金公司盡管在IPO承銷量上不占優勢，但募資能力足以比肩“一哥”中信；民生證券黑馬底色不改，穩穩闖進前10，憑29家IPO承銷家數甚至躋身前五。

IPO承銷數量上，中信證券遙遙領先，以67家IPO承銷家數的絕對優勢問鼎第一；中信建投（41家）、海通證券（34家）、華泰聯合（32家）、民生證券（29家）分列第二至第五。IPO承銷數量排名前10的還有：國泰君安（22家）、中金公司（22家）、安信證券（21家）、招商證券（20家）、國信證券（17家）。“三中一華”中，中金公司保薦的IPO家數為僅22家，無緣前五；肩部的安信證券今年來在投行端持續發力，IPO承銷數量21家排名第8，甚至領先于部分頭部券商。

首發募資金額方面，“三中一華”的頭部優勢凸顯并包攬前4名，不過中間也出現了明顯斷層。中信證券IPO募資金額828.75億元位居榜首，以個位數微弱優勢領先于第二名中金公司的821.02億元。中信建投（493.51億元）和華泰聯合（362.42億元）分列第三、第四名，與前兩名差距明顯。

IPO募集資金Top10的券商還包括：海通證券（293.68億元）、國泰君安（247.94億元）、招商證券（165.84億元）、民生證券（152.17億元）、國信證券（134.88億元）、東方投行（130.25億元）。

賺錢能力上，“三中一華”繼續領先，IPO承銷收入Top10券商分別是：中信證券（41.43億元）、中信建投（24.28億元）、中金公司（23.68億元）、華泰聯合（23.40億元）、海通證券（19.37億元）、國泰君安（14.22億元）、民生證券（13.55億元）、招商證券（11.77億元）、國信證券（10.06億元）和國金證券（9.65億元）。

全面注冊制落地在即，利好券商大投行業務

受益于注冊制改革的實施和推動，今年來A股IPO的發行節奏較往年明顯加快，不妨通過一組數據看注冊制對IPO發行的直接影響。2019年是注冊制元年，當年A股IPO募資金額達2532.48億元，較2018年（1378.15億元）接近翻倍。隨后A股市場IPO募資金額逐年走高，隨著創業板注冊制落地，2020年A股IPO融資金額達4805.50億元，同比也幾乎翻倍。

2021年注冊制改革駛入快車道，2月深主板與中小板合并，11月北交所正式運行，已為全面注冊制打下堅實基礎。近日中央經濟工作會議提出全面實行股票發行注冊制，對此，券商分析師普遍認為2022年注冊制全面落地可期，而券商投行、直投、跟投等各項業務都將受益。

安信證券認為，全面實行注冊制后IPO有望實現常態化發行，規模進一步擴大，一方面拉動券商投行業務穩步增長，并帶來券商直投、跟投業務機會，另一方面也將帶動資本市場資產端的擴容。受益于全面注冊制實施和推動，預計投行業務收入明年有望同比增長15%。

天風證券非銀團隊認為，券商是資本市場的核心載體，在注冊制全面推進下最為受益。投行業務方面，IPO業務增量涌現下，投行業務更需要資本實力、銷售能力、定價能力，預計業務資源集中度進一步提升，投行業務作為機構業務的流量入口，推動機構業務的強者恒強。

開源證券非銀團隊表示，這將利好券商各項業務，且頭部券商更加受益。注冊制改革將帶來資本市場擴容，利好券商各項業務，頭部券商在IPO、機構業務、直投和跟投業務方面優勢更加突出，綜合競爭力較強，更加受益于資本市場改革。

浙商證券非銀觀點稱，全面注冊制有利于提高發行效率，提升直接融資占比，為券商投行業務帶來業績增量。注冊制改革對券商的承銷能力、定價能力、銷售能力提出了更高的要求，項目經驗豐富、人才儲備充足的頭部券商更加受益，未來投行龍頭將繼續受益于注冊制改革的紅利。

華創證券非銀團隊提到，這是首次在中央經濟工作會議層面提出全面注冊制，預期2022年全面注冊制會加速落地，未來進一步對專精特新企業的金融支持、引導政策可期。對券商而言，投行業務會成為重要業績增量，預期未來以PE/VC+投行資本化的業務模式會更多的帶來業績增量。

關鍵詞： 今年A股IPO上市數量突破500家！募資總額超過5200億 各創

責任編輯：hnmd003

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