券商晨會精華：短期調整初現企穩征兆，重視房地產板塊最佳配置窗口

2021-12-22 09:06:09來源：財聯社

財聯社12月22日電，總體上昨日兩市個股呈普漲格局，超3500只個股上漲，兩市超130只個股漲停，其中6元以下個股達67只，超過半數，低價股掀漲停潮。滬深兩市昨日成交額較上個交易日縮量1578億，成交量大幅萎縮。盤面上，房地產、裝配式建筑、元宇宙、旅游、教育等板塊漲幅前列，鹽湖提鋰、白酒、煙草、新冠檢測等板塊跌幅居前。截止昨日收盤，滬指漲0.88%，深成指漲0.82%，創業板指漲0.53%。北向資金全天凈流出9.97億元，其中滬股通凈流入12.23億，深股通凈流出22.2億。

拜登表示他和曼欽將在經濟計劃方面有所作為，隔夜美股三大指數集體收漲，納指漲2.4%，標普500指數漲1.78%，道指漲1.61%；均創12月8日以來單日最大漲幅。熱門中概股大漲，愛奇藝、金山云漲超14%，貝殼、嗶哩嗶哩漲超11%，萬國數據、小鵬汽車漲約11%，富途控股漲約10%，360數科漲超9%，拼多多漲超8%，京東漲超7%。

今日的券商晨會上，中原證券表示，市場顯著反彈，短期調整初現企穩的征兆；板塊機會方面，中金公司認為，風電行業正在經歷陸海共振，行業上行周期更加確立；中信建投重申了2021Q4~2022Q1是地產板塊最佳配置窗口的觀點。

中原證券：短期調整初現企穩征兆

周二A股市場平開高走、顯著反彈，早盤房地產鏈條全線上漲，帶動香港恒生指數大幅反彈，提振兩市股指企穩回升，午后更多的行業加入反彈行列，滬指一舉收復3600點整數股關口，短期調整初現企穩的征兆。周二兩市成交量1萬億元，市場存量博弈的特征較為顯著，光伏、鋰電等前期熱門賽道板塊紛紛沖高回落，房地產鏈條經過長期蟄伏之后開始逐步走強，市場風格正在悄然切換。預計未來滬指維持區間震蕩的可能性較大，建議關注政策面以及資金面的變化情況。

中金公司：陸海共振，風電行業上行周期更加確立

中金公司認為，風電行業正在經歷陸海共振，行業的上行周期更加確立。由于風電風機技術進步帶來的降本已經較為明顯，諸多可開發資源的回報率水平已經較為優異，預計2021年行業招標量達到60GW可能性大，海上風電也有望隨著大型化風機的應用加速平價，以及考慮中東部分散式資源后續利用提速，預計十四五期間中國風電新增裝機量在保守和樂觀情形下分別有望實現年均55GW以上和70GW以上。從裝機節奏來看，由于兩批風光大基地項目的推進，預計2023年有望實現更高裝機量，1-2年的高景氣周期已經啟動。

建議關注1）商業模式較好、業務空間更大的塔筒、海纜和整機環節；2）持續受益于全球風機大型化趨勢和原材料價格下降的頭部風機零部件企業。

中信建投：重視房地產板塊最佳配置窗口

中信建投重申了2021Q4~2022Q1是地產板塊最佳配置窗口的觀點。本輪行情結構分化特征將更為顯著，行情表現上將出現明顯的公司Alpha重于行業Beta的情況，部分優質公司將脫穎而出。

預計2022年銷售面積、新開工面積、投資增速分別為-5.0%、-5.0%、+1.1%。當前行業政策已經見底，并有所改善，而基本面數據處于繼續下行過程中，尚未進入到恢復期。由于今年上半年增長高基數，明年上半年從數據層面依舊不樂觀，預計到2022年3月開始的“小陽春”銷售可能獲得邊際改善。故2021Q4~2022Q1基本面數據大概率繼續下行，而政策暖意也會較為明顯，這段時期是配置地產板塊的最佳時期。

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