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二度配股籌錢 融創中國回血45億港元與地產震蕩

2022-01-13 12:25:40來源：觀點地產網  

觀點網 出售資產與減持貝殼籌錢的風波剛剛過去，融創中國又在市場上找到了一筆新的錢。

最新消息顯示，1月13日早間，融創中國公告稱，該公司計劃以"先舊后新"的方式配售4.52億股股份，配售價為每股股份10港元，較2022年1月12日(即配售及認購協議日期)在聯交所所報收市價每股11.80港元折讓約15.3%。

本次配售募資金額達到45.2億港元，折合約5.80億美元。

融創中國于公告稱，進行配售事項及認購事項旨在進一步擴大公司股東基礎，優化公司資本結構。

事實上，對上市房企而言，通過配股融資能夠補充現金流，也能進一步增收資本金，增加凈資產，從而降其房企的負債水平。

接連配股

2022年開年，融創中國延續了去年末的發展走勢，融資、籌錢的動作積極。

1月13日早間，融創中國發布配售公告，配售代理同意代表賣方按悉數包銷基準以每股10港元配售4.52億股配售股份。賣方有條件同意以配售價每股10港元認購4.52億股認購股份。

配售股份及認購股份分別占該公司現有已發行股本的約9.05%，及經認購事項擴大后公司已發行股本的約8.30%，認購事項所得款項總額為45.20億港元，折合約5.80億美元。

公司先舊后新配售，認購完成后，孫宏斌及其一致行動人士的持股將由約42.25%變為38.75%。

至于配股的原因，融創中國表示，進行配售事項及認購事項旨在進一步擴大公司股東基礎，優化公司資本結構，此外，公司擬將認購事項所得款項凈額中約50%用于公司一般運營資金及約50%用于償還貸款。

事實上，配股是房企籌資的重要方式，通過此次配股，融創中國無疑能夠迅速回流一大筆資金。

與此同時，融創采用的"先舊后新"配股方式，又被稱為"閃電配售"，因為配售現有股份是以T+2交收方式執行，而發行新股集資的耗時需一周，也就意味著這種方式相較于定增等，效率更高。

不過，本次配售價格為每股股份10港元，較昨日收盤價大幅折讓15.3%，較連續五個交易日的平均報價折讓11.0%。折價配股，會攤薄了股東權益，而且在短期內影響企業的股價。

配股公告發出后，融創中國的股價一路回落，截至發稿，其股價為9.86港元/股，較前一日收盤下降16.44%。

短短兩個月時間，融創系接連進行了三次配股融資。其中，2020年11月14日，融創中國及融創服務發布配售公告，合計所得款項總額約為9.52億美元。

彼時，融創中國以15.18港元每股配售3.35億股，募資50.85億港元，折合約6.53億美元；而融創服務以每股14.75港元配售1.58億股，募資23.31億港元，折合約2.99億美元。

按此計算，融創系近兩個月通過配股融資合計籌得119.36億港元。

此前，一位接近融創的人士曾透露，"現在市場不確定性太大，配股也是增加流動性，提高安全性，能夠更從容地應對市場的不確定性。"

他表示，融創短期不存在剛性兌付壓力，到明年6月境內外沒有公開公司債到期。

流動性壓力

2021年以來，在"三條紅線"和銀行"兩集中"的調控背景，與"穩地價、穩房價、穩預期"的政策基調之下，房企暴雷聲四起。據人民法院公告網，年內共有369家房企發布了相關破產文書。以此來看，平均每天就約有一家房企破產。

在地產寒冬之下，"活下去"依舊是房企們最迫切的命題。

回到融創中國，從財報看來比較穩健，截至2021年6月，融創中國的總負債9971.22億元，一年內到期的債務為909.62億元，現金余額為1231.9億元，其中非受限制資金為1010.99億元，能夠覆蓋短期債務。

同時，表內債務屬于健康系列，但此前瑞銀發布一份研究報告提到，融創中國的表外債約為2000億元，截至2021年11月30日，融創中國有250億元人民幣左右的境內外債券將在2022年末前到期，其中包括兩筆總額為8.45億美元的私募債券以及將在2022年進入回售期的約109億元人民幣債券。

但若算上表外的債務，融創中國的壓力以及不小，在此前的業績會上，孫宏斌坦言，基于目前公司自身戰略選擇的考慮，融創今年不但要降負債率，也要降負債規模。

據了解，2021年全年，融創中國累計實現合同銷售金額約人民幣5973.6億元，同比增長4%，累計合同銷售面積約4141.8萬平方米。

因此，融創此前接連通過出售資產等方式回流資金。其中，18億元出售商管版塊、69億元減持貝殼股票、26.8億元出售滬杭三項目。同時通過出售項目公司、配股融資、大股東借款等方式，募資近250億元人民幣。

事實上，不止是融創，過去一段時間，地產行業迎來"配股潮"，這一情況源于過去一年房企融資難的現象。

據觀點新媒體過往報道，近期，已經先后有融創、旭輝、新城、龍光、世茂在股權方面入手，通過發行新股份融資。

其中，12月7日，世茂集團通過先舊后新的方式以每股8.14港元配售1.45億股，融資11.73億港元，配售價較最后交易日每股8.9港元折讓約8.54%。

龍光也在同日宣布配股融資，以配售價每股6.80港港元配售1.72億股，獲取11.7億港元資金用于項目投資及作為一般營運資金。

以此情形來看，地產商的現金流吃緊并非虛言。根據此前數據，2022年房企償債規模仍將維持9000億左右的高位區間。這也意味著，房企們的處境仍舊艱難。

而國盛證券在研報中也提到，對于受到嚴厲監管的房企而言，配股不失為一個較好的融資方式。

2022年開年，融創中國以45億港元打響配股第一戰，接下來，誰將成為接棒者？

關鍵詞： 二度配股籌錢 融創中國回血45億港元與地產震蕩

責任編輯：hnmd003

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