30天內(nèi)93家公司推定增預(yù)案 最多募資1380億元 創(chuàng)業(yè)板公司達46家

2020-03-13 09:05:15來源：證券日報之聲公眾號  

自2月14日再融資新規(guī)發(fā)布以來，A股市場掀起定增熱潮，每天會有多家上市公司發(fā)布定增預(yù)案或修改定增方案，投資者積極性也迅速升溫。

事實上，此次新規(guī)顯著放寬了對于A股上市公司增發(fā)股票的監(jiān)管要求，主要包括精簡發(fā)行條件，拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務(wù)覆蓋面;優(yōu)化非公開制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者;適當延長批文有效期，從6個月延長至12個月，方便上市公司選擇發(fā)行窗口等方面內(nèi)容。

記者通過東方財富Choice梳理發(fā)現(xiàn)，2月14日以來截至3月12日(預(yù)案公告日)，滬深兩市共有93家公司新發(fā)定增預(yù)案，其中創(chuàng)業(yè)板公司達46家，占比49.46%。根據(jù)已披露的公司數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計募資1379.62億元。

值得注意的是，由于再融資新規(guī)中取消了創(chuàng)業(yè)板定增的相關(guān)規(guī)則(取消資產(chǎn)負債率高于45%、連續(xù)2年盈利的條件以及放寬其再融資的規(guī)則)，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，這意味著新規(guī)降低創(chuàng)業(yè)板再融資門檻后，創(chuàng)業(yè)板定增市場有望重換“升”機。

前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍接受《證券日報》記者采訪時表示，“證監(jiān)會為上市公司再融資松綁，利好創(chuàng)業(yè)板公司以及券商行業(yè)，一是因為創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資需求較大，新規(guī)將拓寬創(chuàng)業(yè)板再融資服務(wù)覆蓋面，二是再融資松綁增加了券商的投行業(yè)務(wù)收入。”

從單筆定增項目規(guī)模上限來看，寧德時代的定增項目募資規(guī)模最大，達200億元。三峽水利(61.71億元)、鴻達興業(yè)(49.85億元)、南玻A(45.00億元)、通富微電(40.00億元)、碧水源(37.16億元)、恒邦股份(31.70億元)、信維通信(30.00億元)等7家公司定增項目募資均在30億元及以上。此外，包括佳都科技、長盈精密、億緯鋰能、京運通、愛旭股份、鵬博士、凱萊英、三環(huán)集團、雙塔食品、云天化、玲瓏輪胎、藍盾股份、赤峰黃金等在內(nèi)的38家公司定增項目募集資金均在10億元及以上。

分析人士表示，定增的后市表現(xiàn)主要體現(xiàn)在三方面：首先是折價，定增投資較二級市場有一定折價，相當于多了一個安全墊;其次是個股成長性，上市公司通過定增籌集資本用于成長擴張或者并購重組，將會提升公司的競爭力和成長性，股價表現(xiàn)或更加突出;最后是市場平均波動，當市場整體處于低位時，通過參與定增有機會捕獲市場上漲帶來的收益。

開源證券表示，2020年定增市場規(guī)模將迎來翻倍的增長，同時折價率上限提升，定增投資的“黃金坑”機會已到。對于定價定增而言，僅考慮折價率帶來的收益，定價定增的年化收益率可達到16.7%，高折價套利的機會凸顯。而競價定增方面，新政落地后資金進入定增市場需要一定的時間，因此短期內(nèi)競價定增存在折價率較高、鎖定期短(6個月)、減持不受限的高折價套利機會。

隨著再融資新規(guī)落地，哪些公司值得關(guān)注?安信證券認為，已通過證監(jiān)會審核的定增相關(guān)公司和并購定增預(yù)案的高科技公司將會受益，最值得挖掘的是在新規(guī)下獲得定增資格的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)板公司。此外，創(chuàng)投和券商板塊也值得關(guān)注。(徐一鳴)

關(guān)鍵詞： 公司 定增預(yù)案 募資

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