基會 | 年內私募“進出”數量均超800家新手杜廣任天弘基金新

2020-10-16 00:48:50來源：金證研

Photo by Derek Liang on Unsplash

國慶長假后A股市場表現強勢，在上市公司三季報密集披露的情況下，基金調倉換股的方向，轉移到了光伏、重卡、汽車、農藥等高景氣度行業。與此同時，公募基金發行市場上爆款基金源源不斷，再現百億元級公募新發基金。值得注意的是，近期權益類發起式基金產品發行呈上升趨勢，公募主動權益類產品成為機構委外資金的一個新選項。而另一方面，年內私募“新成立”與“注銷”數均超800家，進出換手率幾近持平。

觀新基金的發行，10月12日，天弘基金管理有限公司（以下簡稱“天弘基金”）新推出了一只債券型基金。同期，中歐基金管理有限公司（以下簡稱“中歐基金”）和太平基金管理有限公司（以下簡稱“太平基金”）分別推出了一只新混合型基金。

一、基金行業動態

1、基金調倉“緊盯”三季報，“聚焦”光伏、重卡、汽車等高景氣度行業

國慶長假后A股市場表現強勢，據了解，由于科技、醫藥和消費行業龍頭股前期漲幅較大，在上市公司三季報密集披露的情況下，業績能否達到預期成為機構關注的重點。基金調倉換股的方向，也轉移到業績增長有望消化高估值的標的，光伏、重卡、汽車、農藥等高景氣度行業受關注。

國慶長假后，光伏、新能源汽車等行業的部分概念股，短短3個交易日漲幅就超過20%。從機構調倉方向看，除了三季報預期差等短期因素外，行業景氣度等是長線資金的重要考量因素。新能源汽車、光伏、重卡、原料藥、輕工等板塊，成為機構布局的方向。從業績預告情況看，新能源板塊上市公司業績大面積預增。光伏領域的天合光能、奧特維、中信博、固德威等，風電板塊的明陽智能、新強聯、泰勝風能等公司均業績預增。農藥板塊的雅本化學、利爾化學等公司的業績預告也都顯示前三季度凈利潤大增。

2、百億級公募新發基金“再現”，“固收+”基金悄然走紅

國慶節假期結束后，在市場熱度明顯升溫的背景下，公募基金發行市場上爆款基金源源不斷。進入10月份，先有5只百億元級別螞蟻戰配基金發售的圓滿落幕，后有“固收+”新發基金，嘉實浦惠6個月持有期混合型基金三日銷售150億元宣布提前結募，市場又現百億元級新基金。不難看出，2020年公募新發基金市場火爆態勢持續加碼，頻頻為股市“輸血”。

事實上，今年以來在股市、債市先后震蕩調整背景下，像嘉實浦惠6個月持有期混合型基金這類的“固收+”基金悄然走紅，備受中低風險偏好投資者的熱捧。由于具備“減震”策略，能夠均衡布局股債多類資產，有望在更低波動水平上追求長期更優回報，成為不少投資者的“真香定律”。

3、機構委外資金“新選項”，定制公募權益基金潮興起

10月13日，景順長城泰保三個月定期開放混合型發起式證券投資基金開始發售，據了解，這是一只不向個人投資者公開發售的機構定制公募權益類基金。近期嘉實基金、中歐基金、上海東證資管等基金公司也成立了多只機構定制的權益類發起式基金。該類產品的發行近期也呈上升趨勢。

機構委外資金一直是公募基金的“必爭之地”，但委外資金普遍通過基金公司專戶定制產品，屬于私募產品。而今，公募主動權益類產品成為機構的一個新選項。業內人士表示，從一方面可以看出，公募行業的價值正在被機構充分認可；另一方面，也說明在權益類資產賺錢效應明顯的背景下，機構委外資金正借道公募基金長期布局權益市場。

4、上半年企業年金成績單出爐，總規模首次逼近2萬億元關口

近日，人力資源和社會保障部網站發布了2020年二季度全國企業年金基金業務數據摘要，披露了近2萬億企業年金的半年成績單。在今年A股結構性行情的帶動下，企業年金今年以來累計投資收益高達709.17億元，上半年加權平均收益率為3.9%，整體收益穩健。

截至2020年二季度末，全國9.97萬個企業積累企業年金總規模為1.98萬億元，歷史上首次逼近2萬億元關口。從企業年金計劃的不同類別來看，含權益類資產的表現明顯優于固收類組合收益。今年上半年，單一計劃和集合計劃中的固定收益類組合的加權平均收益率分別為2.67%、2.78%，相比較而言，單一計劃和集合計劃中的含權益類組合收益率分別為高達4.14%、4.48%，權益類資產分別跑贏約150個、170個基點。

5、年內私募“新成立”與“注銷”數均超800家，“進出”換手率幾近持平

根據私募排排網最新統計數據發現，年內全市場注銷私募數量已達到了817家。分月份來看，9月份注銷數量最多，超過了百家，其次是8月份，近90家左右。根據中國證券投資基金業協會分批公示的名單來看，注銷私募分為兩類，分別是主動注銷和以公告注銷，后者多是中基協依據相關管理規定進行注銷。

與此同時，年內新成立的私募基金管理人數量也高達814家，私募基金“進出”換手率幾近持平。多位業內人士表示，私募基金管理人注銷當前已成為常態，募行業正在向規范化、精細化過渡。從注銷和備案數量幾近持平情況來看，未來的私募機構將更注重差異化發展，只有掌握核心競爭力，才能做大做強。

二、基金公司動態

1、華夏創新未來認購314.25萬戶，新基認購戶數“喜迎”歷史新高

9月25日，5只創新未來基金開始發行，募集期跨越國慶中秋假期。這是基金業首次由一家互聯網渠道代銷偏股混合基金首發。10月14日，華夏和匯添富兩家基金公司發布基金成立公告，至此，5只創新未來基金全部成立，基金行業一場創新銷售活動圓滿結束。

統計數據顯示，螞蟻平臺龐大的客戶群體顯示出威力，5只創新未來基金的認購戶數合計達到近1360萬戶；匯添富、華夏的公告又一次刷新了認購戶數紀錄，兩只基金的認購戶數雙雙超過300萬，分別達到306.77萬戶、314.25萬戶。其中，華夏創新未來的314.25萬戶也成為新基金有效認購戶數的最新紀錄。

2、鵬華基金94只基金投資范圍新增存托憑證，持有人利益未有不利影響

10月14日，鵬華基金發布公告顯示，旗下94只基金將在《基金合同》和《托管協議》投資范圍中增加存托憑證。如為指數基金，則將“標的指數成份股和備選成份股”修改為“標的指數成份股和備選成份股（含存托憑證）”。鵬華基金指出，這些基金將根據投資目標和股票投資策略，基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷，進行存托憑證的投資。

與此同時，鵬華基金也說到，投資范圍增加存托憑證后，除與其他僅投資于滬深市場股票的基金所面臨的共同風險外，這些基金還將面臨中國存托憑證價格大幅波動甚至出現較大虧損的風險，以及與中國存托憑證發行機制相關的風險。此外，上述修改未對原有基金份額持有人的利益形成任何實質性不利影響，無需召開基金份額持有人大會，修改自10月14日起生效。

3、時隔兩年再“出基”，全球最大對沖基金橋水備案第二只境內私募基金

全球資管巨頭近來在中國市場動作頻頻，繼貝萊德獲得中國首張外資全資控股公募基金牌照之后，全球最大對沖基金橋水也在9月底備案了其第2只中國境內私募基金——橋水全天候增強型中國私募證券投資基金二號。種種跡象顯示，盡管全球市場仍充滿不確定性，外資機構布局中國的步伐并未因此減慢。

資料顯示，橋水在中國境內的第一只產品名為“橋水全天候中國私募投資基金一號”，成立于2018年10月9日，此次是橋水兩年后再度發行境內私募產品。值得注意的是，橋水的2只境內私募基金均采用其擅長的全天候策略。全天候策略是橋水創始人達利歐（Ray Dalio）推薦給個人投資者的低風險資產配置策略。

3、追求中長期業績穩健，西部利得近五年固收類基金凈值增長率“奪冠”

2020年前三季度收官，公募基金機構投資業績隨之出爐。在海通證券日前發布的基金公司固定收益類基金絕對收益排行榜中，西部利得基金旗下固收類基金最近五年（2015年10月8日至2020年9月30日）凈值增長率高達40.85%，在同期全行業可比的75家基金公司中位居第一。

西部利得基金始終將固定收益業務作為其核心業務之一，多年來，西部利得固收團隊對始終秉持著“團隊協作，開放分享、精益求精”的投研文化精神，堅守絕對收益投資理念，注重控制回撤，追求中長期業績穩健。在這樣的投資理念指導指引下，西部利得基金旗下的固定收益類基金業績頗具市場競爭力。以旗下代表長跑產品西部利得穩健雙利債券（風險等級R2）為例，該基金A類份額近3年、近5年同類排名分別為5/174、9/100。

5、“踩雷”18康得新SCP001，新華基金動用自有資金接盤

2019年1月，“18康得新SCP001”未能按時兌付本息，構成實質性違約。違約債券流動性缺失，加之基金規模不斷縮水導致流通受限債券占比日漸提高，在遭遇持倉債券爆雷1年多之后，新華基金決定動用自有資金接盤。

新華基金在公告中表示，為切實保護新華增強債券基金份額持有人利益，維持基金持續平穩運作和發展，新華基金以公司固有資金購買新華增強債券基金持有的“18康得新SCP001”債券。不過，公告并未透露購買債券的價格及具體時間。值得一提的是，像新華基金一樣對外公告接盤持倉違約債券的基金公司并不多見，上一個案例還可追溯至4年多以前，華安基金2016年3月30日公告稱，以公司固有資金購買旗下基金所涉東北特鋼違約債券。

三、新基金發行

1、天弘基金新發債基，“新手”杜廣出任基金經理

10月12日，天弘基金新發一只債券型基金，為天弘多元收益債券型證券投資基金（以下簡稱“天弘多元收益債券A”），基金經理為杜廣。

公開信息顯示，天弘多元收益債券A以“在控制基金資產凈值波動的基礎上，力爭實現基金資產的長期穩健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的債券(國債、央行票據、地方政府債、金融債、次級債、企業債、短期融資券、中期票據、公司債、可轉換債券(含可分離型可轉換債券)、可交換債券、證券公司短期公司債券)、資產支持證券、債券回購、貨幣市場工具(銀行存款、同業存單)、股票(包括創業板、中小板以及其他依法發行上市的股票)、國債期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

杜廣，2017年7月加入天弘基金，歷任投資經理助理、基金經理助理，現任天弘添利債券型證券投資基金(LOF)、天弘新活力靈活配置混合型發起式證券投資基金、天弘惠利靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。在加入天弘基金前，杜廣曾任泰康資產管理有限責任公司債券研究員，中國人壽養老保險股份有限公司固定收益投資部債券研究員。

自2020年9月29日，杜廣開始天弘多元收益債券A。截至10月15日，杜廣手上管理的基金共有9只，包括天弘弘豐增強回報債券A、天弘新活力混合、天弘惠利混合等。其中，自2019年11月15日起，杜廣管理天弘添利債券(LOF)C至今已335天，任職回報率為現管理的基金中最高，為17.64%。與此同時，杜廣管理天弘添利債券(LOF)C系其管理的第一只基金。

2、中歐基金祭出新混基，基金經理蔣雯文歷史最高回報率僅23.68%

10月12日，中歐基金新祭出一只混合型基金，為中歐達益穩健一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“中歐達益穩健一年混合A”），基金經理為蔣雯文。

公開信息顯示，中歐達益穩健一年混合A以“在控制投資組合風險的前提下，追求資產凈值的長期穩健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板以及其他經中國證監會允許發行上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機構債、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、現金、衍生工具(包括國債期貨、股指期貨、股票期權)、信用衍生品以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

蔣雯文，2016年11月加入中歐基金，歷任交易員、基金經理助理、中歐鼎利債券型證券投資基金、中歐信用增利債券型證券投資基金(LOF)、中歐睿泓定期開放靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。在加入中歐基金前，蔣雯文曾任新際香港有限公司銷售交易員、平安資產管理有限責任公司債券交易員、前海開源基金投資經理助理。

自2020年9月19日，蔣雯文開始管理中歐達益穩健一年混合A。截至10月15日，蔣雯文至今手上管理的基金共16只，包括中歐聚瑞債券A、中歐琪和靈活配置混合A、中歐達安一年定開混合等。而蔣雯文管理過的基金共有26只，其中，蔣雯文管理中歐睿泓定開混合共1年又293天，任職回報率為管理過的基金中最高，為23.68%。

3、太平基金推出新混基，固定收益投資部負責人陳曉擔任基金經理

10月12日，太平基金推出一只新混合型基金，為太平睿安混合型證券投資基金（以下簡稱“太平睿安混合A”），基金經理為陳曉。

公開信息顯示，太平睿安混合A以“在嚴格控制風險的前提下，通過資產配置和靈活運用多種投資策略，爭取高于業績收益比較基準的投資收益”為投資目標，投資范圍包括國內依法發行上市的股票(包括創業板、中小板以及其他經中國證監會批準發行上市的股票)、衍生工具(股指期貨、國債期貨等)、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、中小企業私募債、公開發行的次級債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單等及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

陳曉，2018年11月加入太平基金，現任固定收益投資部負責人，太平睿盈混合型證券投資基金、太平豐和一年定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理。在加入太平基金前，陳曉曾先后擔任光大保德信基金管理有限公司投資部研究助理、固定收益研究員、固定收益高級研究員，光大保德信增利收益債券型證券投資基金、光大保德信信用添益債券型證券投資基金等基金經理。

自2020年9月26日，陳曉開始管理太平睿安混合A。截至10月15日，陳曉手上管理的基金共5只，包括太平睿盈混合A、太平豐和一年定開債券發起式、太平睿安混合A等。而其管理過的基金共有15只，其中，陳曉管理光大信用添益債券A至今已4年又271天，任職回報率為其管理過的基金中最高，為35.32%。

關鍵詞：基會 | 年內私募“

責任編輯：hnmd003