基會| 三季報1900只小微基金占比近三成楊超任天弘基金新混基

2020-11-03 23:14:29來源：金證研

Photo by Derek Liang on Unsplash

最新數據顯示，權益基金規模排名前20位的基金管理人占據了70%以上的市場份額，而后50名公司的權益基金管理規模占比不足1%，中國公募基金行業已出現頭部化的趨勢。與此同時，公募基金出現了結構性大分化，規模低于2億的小微基金達到1,900只，占比接近三成。此外，醫療ETF年內漲近80%，高居全市場所有股票ETF同期漲幅第一；A股ETF逾八成下跌，以區間成交均價估算，上周A股ETF資金凈流出約2.54億元。

在此情形下，11月2日，鵬華基金管理有限公司（以下簡稱“鵬華基金”）和天弘基金管理有限公司（以下簡稱“天弘基金”）分別發行了一只混合型基金。同期，華寶基金管理有限公司（以下簡稱“華寶基金”）則推出了一只股票指數型基金。

一、基金行業動態

1、公募基金行業“現”頭部化趨勢，19家基金管理人邁入“千億俱樂部”

海外公募基金行業發展至今已逐漸形成寡頭壟斷的競爭格局，中國公募基金行業也已出現頭部化的趨勢。最新數據顯示，權益基金規模排名前20位的基金管理人占據了70%以上的市場份額，而后50名公司的權益基金管理規模占比不足1%。

天相投顧數據顯示，截至9月底，權益基金規模為5.73萬億元，其中權益基金管理規模前20位的基金管理人的權益基金管理規模合計4.09萬億元，占據了71%的市場份額。不僅如此，權益基金規模在1,000億元以上的基金公司也進一步擴容，19家基金管理人邁入“千億俱樂部”。

2、醫療ETF年內漲幅逾78%，高居全市場股票ETF同期漲幅“第一”

A股醫療板塊近日表現強勢。截至10月30日的最近5個交易日，醫療ETF場內大漲5.15%，由此其今年前10個月漲幅攀升至78.1%，高居全市場所有股票ETF同期漲幅排行榜第一，且和同期漲幅第二名的ETF拉開了近9個百分點的收益差距。

全球抗疫越來越成為一場“持久戰”，吸引資金持續加碼醫療板塊。醫療ETF的50只成分股中，已有13只股票實現年內股價翻番。截至10月30日，醫療ETF當日基金份額達6.33億份，較之年初增長了一倍以上。按2020年至今醫療ETF的成交均價1.8275元計算，醫療ETF今年前10月資金凈流入合計高達5.94億元，其最新規模也攀升至14.21億元。

3、公募基金出現結構性大分化，小微基金已達1900只占比近三成

當前，基金數量已超過7,000只（份額合并計算），公募基金出現了結構性大分化：規模在100億以上的主動權益類基金數量達到64只，比去年末增加43只；規模低于2億的小微基金達到1,900只，占比接近三成。基金規模分化現象日益突出。

Wind數據顯示，截至今年三季報，7,132只具可比數據的公募基金中，有1,900只的管理規模低于2億，占比達到26.64%，比去年末增加29只；規模低于5,000萬的基金有652只，這一數據比去年底多出了125只。小微基金中數量最多的是權益類，有1,307只，占比68.8%，其中混合型基金達到854只，主動股票型120只。今年債市大幅調整，規模低于2億元的債券型基金數量大增111只，達到469只，增幅高達31%。

4、四季度共計發生1626筆大宗交易，醫藥食品行業仍系機構買入重要標的

進入四季度，A股市場震蕩盤整。臨近年末，大宗交易成為觀察機構動向的一個角度。數據顯示，機構專用席位仍然是大宗交易買入的主力之一，而機構通過大宗交易賣出籌碼的情況則相對較少。特別是部分醫藥、食品、半導體等行業的股票，仍是機構大宗交易買入的重要標的。

Wind數據顯示，截至11月2日，四季度以來，滬深兩市共計發生1,626筆大宗交易，合計成交27.98億股，合計成交金額為435.68億元。具體來看，單次成交超過1,000萬股的大宗交易合計59筆，單次成交超過1億元的有76筆。在行業分布上，生物科技、醫療保健、食品飲料、半導體等，成為機構大宗交易重點買入的行業。其中，洋河股份、億緯鋰能、邁瑞醫療、新希望、傳音控股等個股成為機構大幅度溢價買入的對象。

5、上周A股ETF凈流出約2.54億元，公募長期“看好”新興科技行業

上周市場震蕩下行，A股ETF逾八成下跌，總成交額為1,039.84億元，較前一周減少26.52億元。整體來看，以區間成交均價估算，上周A股ETF資金凈流出約2.54億元。基金人士認為，基金三季報顯示公募基金整體配置更趨均衡。長期而言，看好云計算、大數據、集成電路、5G應用等新興科技行業。

Wind數據顯示，以區間成交均價估算，華泰柏瑞滬深300ETF凈流出17.24億元，華夏上證50ETF凈流出12.87億元，華夏滬深300ETF凈流出6.92億元，南方中證500ETF凈流出1.34億元，華安創業板50ETF凈流出0.89億元，易方達創業板ETF凈流出1.07億元。也有部分寬基指數ETF獲資金流入，嘉實滬深300ETF凈流入4.66億元，嘉實中證500ETF凈流入3.09億元，華夏中證500ETF凈流入2.37億元，天弘創業板ETF凈流入2.31億元。

二、基金公司動態

1、中金公司正式“回歸”A股，全天漲99%股價收報37.7元

11月2日是國內龍頭券商中國國際金融股份有限公司（以下簡稱“中金公司”）在A股的首個交易日，當日中金公司在上海證券交易所主板掛牌上市，全天漲30.99%，股價收報37.7元。中金公司正式回歸A股。

據了解，中金公司此次A股IPO采用市場化定價機制，發行價28.78元/股，并引入包括全國社保基金、國調基金、國新投資等國家隊，及阿布達比投資局等頂級外資主權基金在內的17家戰略投資者，上述戰略投資者最終合計獲配137,576,700股，占本次發行總量的30%，鎖定期限為12個月-36個月。在回撥機制啟動后，網下最終發行股票數量為86,759,300股，網上最終發行股票數量為234,253,000股。網上發行最終中簽率為0.08545127%，有效申購倍數為1,170.26倍。

2、鵬華證券分級基金將于2020年底完成整改，取消分級運作機制

11月2日，鵬華基金發布公告稱，對鵬華中證全指證券公司指數分級證券投資基金（下稱“鵬華證券分級基金”）進行整改提示。公告顯示，根據相關要求，鵬華證券分級基金將于2020年底完成整改，取消分級運作機制，將A份額與B份額按照各自的基金份額凈值轉換成鵬華證券份額的場內份額。屆時，鵬華基金將相應變更基金名稱、修改基金合同并就取消分級運作的安排進行公告。

鵬華基金還指出，在整改前，鵬華證券分級基金的A份額和B份額仍可在二級市場正常交易，但可能存在折溢價交易情形。如果投資者在整改前以溢價買入或持有，轉型后可能遭受因溢價消失帶來的較大損失。天天基金網信息顯示，鵬華證券分級基金成立于2015年5月，截至2020年三季度末的規模為17.6億元。截至目前，該基金近1年和近3年以來的回報率，分別接近30%和17%。

3、國聯安核心資產混基正式發行，基金經理魏東“自購”500萬元

國聯安核心資產混合基金11月2日正式發行，出于對中國核心資產長期價值的肯定和對公司主動管理投資能力的自信，該基金擬任基金經理魏東出資500萬元認購基金。

公開資料顯示，國聯安核心資產混合基金投資于核心資產策略主題相關證券比例不低于非現金基金資產的80%，其中“核心資產”是指符合國家發展策略，具有行業重要影響力的上市公司。伴隨經濟結構優化，這些核心資產所代表的優質上市公司競爭力、市場占有率在不斷提升，此外，社會消費升級、全球產業鏈調整將進一步擴大核心資產的競爭優勢，核心資產的投資價值更為突出。

4、保險系公募基金或再添“新丁”，人保資產擬成立獨立基金公司

證監會官網顯示，近日，中國人保資產管理有限公司（以下簡稱“人保資產”）提交了《公募基金管理公司設立資格審批》材料，證監會已接收相關材料。

人保資產成立于2003年7月，是境內首家保險資產管理公司，目前資產管理規模約1萬億元。人保資產于2017年設立公募基金事業部，此次申請設立獨立基金公司，意味著其將放棄以事業部的形式來開展公募基金業務。資深基金研究專家王群航認為，人保資產設立基金公司可能出于兩方面的考慮，一是公募基金的牌照價值，二是出于該公司資產管理的需求，對業務以及管理機制進行多元化的探索。

5、三季度末位列可比基金公司“第三”，華夏基金實力凸顯

銀河證券基金研究中心數據顯示，截至今年三季度末，華夏基金債券投資主動管理能力在可比114家基金公司中位居第三名。Wind數據顯示，華夏鼎利債券、華夏可轉債增強債券、華夏雙債債券、華夏聚利債券4只產品均位居債券基金今年前三季度收益率前20名榜單。此外，在銀河證券截至今年三季度末的基金評級中，華夏基金旗下共有5只債券基金獲三年期五星評級。

據了解，自成立以來，華夏基金就非常重視固定收益投資，通過匯聚大批優秀的債券投資經理，以及在海內外知名高校中選拔人才，不僅打造出一支實力雄厚的固收投資團隊，而且建立了高效、規范的固收投研體系和完善的產品線。目前，華夏基金旗下債基產品線涵蓋純債、短債、一級債基、二級債基、可轉債基、債券型QDII等近10種產品類型。

三、新基金發行

1、鵬華基金新發混基，“掌舵人”謝書英最高任職回報率達112.92%

11月2日，鵬華基金新發行一只混合型基金，為鵬華高質量增長混合型證券投資基金（以下簡稱“鵬華高質量增長混合A”），基金經理為謝書英。

公開信息顯示，鵬華高質量增長混合A以“在嚴格控制風險的前提下，精選能夠保持高質量、可持續增長的企業進行投資，分享其發展和成長的機會，力求超額收益與長期資本增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括境內依法發行或上市交易的股票(包含主板、中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票)、港股通標的股票、債券(含國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、政府支持機構債、地方政府債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉換債券、可交換債券及其他中國證監會允許基金投資的債券)、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款等)、貨幣市場工具、同業存單、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

謝書英，2009年4月加盟鵬華基金，歷任研究部高級研究員、投資經理助理，從事行業研究及投資助理相關工作；曾兼任鵬華增瑞混合基金基金經理；曾任鵬華金剛保本混合基金基金經理；現任鵬華精選成長混合基金、鵬華價值優勢混合(LOF)基金、鵬華增瑞混合(LOF)基金基金經理，兼任鵬華文化傳媒娛樂股票基金基金經理。在加入鵬華基金前，謝書英曾任職于高盛高華證券有限公司投資銀行部。

自2020年10月29日，謝書英開始管理鵬華高質量增長混合A。截至11月2日，謝書英手上管理的基金共有6只，包括鵬華高質量增長混合A、鵬華核心優勢混合、鵬華精選成長混合等。其中，自2017年7月29日起，謝書英管理鵬華精選成長混合至今已3年又98天，任職回報率為現管理的基金中最高，為112.92%。

2、華寶基金推出新股指基，基金經理周晶業績“表現不一”

11月2日，華寶基金推出一只股票指數型基金，為華寶英國富時100指數發起式證券投資基金（以下簡稱“華寶富時100A”），基金經理為周晶。

公開信息顯示，華寶富時100A以“力爭控制凈值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.45%，年化跟蹤誤差不超過5%”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括標的指數成分股、備選成分股、已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券市場掛牌交易的普通股、優先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信托憑證；在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記注冊的跟蹤同一標的指數的公募基金(包括ETF)；銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協議、短期政府債券等貨幣市場工具；政府債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券；遠期合約、互換及經中國證監會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品；法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

周晶，經濟學博士、工商管理碩士；曾任華寶基金內控審計風險管理部主管、策略部總經理兼首席策略分析師，現任國際業務部總經理；曾任華寶成熟市場動量優選證券投資基金、華寶中國互聯網股票型證券投資基金基金經理；現兼任華寶標普石油天然氣上游股票指數證券投資基金(LOF)、華寶標普香港上市中國中小盤指數證券投資基金(LOF)等基金經理；現任華寶標普美國品質消費股票指數證券投資基金(LOF)、華寶港股通恒生中國(香港上市)25指數證券投資基金(LOF)等基金經理。此前，周晶曾先后在美國德州奧斯丁市德亞資本、泛太平洋證券(美國)和匯豐證券(美國)從事數量分析、另類投資分析和證券投資研究工作。

自2020年10月28日，周晶開始管理華寶富時100A。截至11月2日，周晶手上管理的基金共17只，包括華寶致遠混合(QDII)A、華寶標普美國消費美元、華寶標普美國消費人民幣A等。而其業績“表現不一”，其中，周晶管理華寶標普美國消費人民幣A至今已4年又231天，任職回報率為現管理的基金中最高，為79.5%。與此同時，周晶管理華寶標普油氣上游股票人民幣A至今已6年又48天，任職回報率告負，為-82.18%。

3、天弘基金祭出新混基，基金經理楊超最高回報率達72.86%

11月2日，天弘基金祭出一只新混合型基金，為天弘多利一年定期開放混合型證券投資基金（以下簡稱“天弘多利一年”），基金經理為楊超。

公開信息顯示，天弘多利一年以“在控制基金資產凈值波動的基礎上，力爭實現基金資產的長期穩健增值”為投資目標，投資范圍包括國內依法發行上市的股票(包括創業板、中小板以及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據、短期融資券、超短期融資債券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、貨幣市場工具(含銀行存款、同業存單)、國債期貨、股指期貨、股票期權及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

楊超，2019年1月加盟天弘基金，歷任天弘創業板指數型發起式證券投資基金、天弘滬深300指數型發起式證券投資基金、天弘中證500指數型發起式證券投資基金基金經理；現任指數與數量投資部副總經理，天弘中證500指數增強型證券投資基金基金經理、天弘創業板交易型開放式指數證券投資基金基金經理等基金經理。在加入天弘基金前，楊超曾任建信基金管理有限責任公司基金經理助理、泰達宏利基金管理有限公司基金經理。

自2020年10月27日，楊超開始管理天弘多利一年。截至11月2日，楊超手上管理的基金共18只，包括天弘創業板ETF聯接基金A、天弘中證500ETF聯接A、天弘滬深300ETF聯接C等。而其業績表現“平平”，其中，楊超管理天弘創業板ETF聯接基金A至今已1年又137天，任職回報率為其管理的基金中最高，為72.86%。

關鍵詞：基會| 三季報190

責任編輯：hnmd003