復星集團斥資45.3億元入主舍得酒業(yè) 公司迎新發(fā)展機遇

2021-01-01 20:33:00來源：央廣網

央廣網北京1月1日消息（記者陳進）笙歌歸院落，燈火下樓臺。12月31日，隨著復星集團旗下豫園股份（600655.SH）以45.3億元競得四川沱牌舍得集團有限公司（下稱“沱牌舍得集團”）70%股權，近期引發(fā)市場強烈關注的“ST舍得股權歸屬”事件取得至關重要的進展。當天，3家入圍企業(yè)經過27輪激烈競拍，最終資本實力雄厚的豫園股份以強勢價格力壓各方豪強，入主沱牌舍得集團。

此次拍賣前，射洪市政府持有ST舍得控股股東沱牌舍得集團30%的股權，并行使天洋控股持有的沱牌舍得集團70%股權對應的表決權和管理權。經此一役，射洪市政府仍持有沱牌舍得集團30%的股權，豫園股份將持有沱牌舍得集團70%的股權，郭廣昌先生將成為公司實際控制人。

中國食品產業(yè)分析師朱丹蓬在接受央廣網記者采訪時表示，45,3億元競拍價非常合理，舍得整體的運營狀況不錯，老酒儲量高。“天洋控股期間，資金鏈緊張，天洋把舍得酒業(yè)當做提款機使用，嚴重制約了舍得酒業(yè)的發(fā)展。復星集團的進入，對于舍得的發(fā)展提供了堅實的基礎。”朱丹蓬說。

國家一級品酒師王一暉認為，新資本介入的好處是解決天洋控股留下的資金問題。但復星集團作為業(yè)外資本，組成的新團隊能否經營好舍得酒業(yè)，目前仍要打個問號。

復興集團“入主”舍得酒業(yè)

舍得酒業(yè)是中國濃香型白酒的代表之一，素有“中國名酒”和川酒“六朵金花”之一的美譽。旗下擁有“沱牌”、“舍得”兩大馳名白酒品牌，控股股東沱牌舍得集團于2015年8月被天洋控股集團以38.22億元的價格競拍70%股權，隨之成為ST舍得實控人。

公開資料顯示，天洋控股創(chuàng)立于1993年，是涉及文化產業(yè)、消費品、科技產業(yè)、金融投資等產業(yè)的大型控股集團。

彼時，天洋控股入主舍得酒業(yè)可謂時機正好。在經歷了數年的行業(yè)深度調整時期后，白酒板塊估值處于低位。2016年開始，白酒行業(yè)快速攀升，舍得酒業(yè)業(yè)績快速增長。財報顯示，2019年，舍得酒業(yè)實現營收26.5億元，貨幣資金超過16億元，資金可謂充裕。

ST舍得8月19日發(fā)布的公告稱，天洋控股及其關聯方非營業(yè)性占用舍得酒業(yè)資金，2019年累計金額為21.6億元，2020年累計金額約18.5億元。截止上述公告日，舍得酒業(yè)尚未收回的資金本息約為4.75億元。因此，上交所也對ST舍得實施其他風險警示，ST舍得也由原來的“舍得酒業(yè)”更名為“ST舍得”。此外，舍得酒業(yè)董事長劉力、總裁李強，董事張紹平也因涉嫌背信損害山市公司利益罪被公安機關刑事立案調查。

ST舍得12月29日的公告中，披露了天洋控股非經營性占用舍得酒業(yè)資金的情況。根據公告，2018年6月，舍得酒業(yè)與天洋控股、沱牌舍得集團共同對天贏鏈保理公司增資3.5億元，后者主要為供應鏈上游供應商應收賬款保理業(yè)務，同時加強舍得酒業(yè)的應付賬款管理。然而在實際運營中，資金需求方均來自天洋控股及其關聯公司，截止2020年11月19日，天贏鏈保理應收天洋控股及其關聯方的保理款余額約為4.05億元。

公告顯示，天洋控股曾約定在9月19日前償還欠款，但未能如期兌現。11月27日，沱牌舍得集團二股東射洪市人民政府收回了對沱牌舍得集團的控制權，并最終推動針對天洋控股所持有的沱牌舍得集團股權進入司法拍賣程序。

節(jié)外生枝的是，此次司法拍賣前，曾有報道稱“有‘業(yè)內人士’質疑拍賣流程的合規(guī)性”，并稱：競買時間太短，評估報告基準日選定（涉及拍賣價）、拍賣前夜修改舍得集團公司章程等存在一定瑕疵。但截至拍賣日，天洋控股、ST舍得、射洪市人民政府等相關方面均未對此有所表態(tài)。

朱丹蓬表示，白酒板塊向來是“兵家必爭之地”，此次事件起因是天洋控股違規(guī)在先，因此在此次司法拍賣中沒有話語權。

盡管拍賣結束，舍得酒業(yè)與天洋控股之間的債務糾紛目前仍然存在。ST舍得發(fā)布公告稱，此次股權司法拍賣是因為天洋控股與公司控股股東沱牌舍得集團及其子公司四川夢東方往來資金糾紛案，蓬溪縣人民法院履行的執(zhí)行程序。公司全資子公司四川沱牌舍得營銷有限公司與天洋控股的資金占用糾紛訴訟事項，法院尚未審理完畢，舍得目前無法確定能否通過此次股權司法拍賣獲得清償。

酒水行業(yè)研究者歐陽千里認為，從當前的大環(huán)境看，債務糾紛會被相關部門以“先上車后補票”的方式進行解決。

舍得酒業(yè)迎來新機遇

公開信息顯示，12月31日上午10時，遂寧市聚鑫拍賣有限公司受蓬溪縣人民法院委托，對天洋控股集團有限公司（下稱“天洋控股”）持有的沱牌舍得70%股權進行公開拍賣。

舍得酒業(yè)公告顯示，此次拍賣的起因，是天洋控股與沱牌舍得及其子公司四川夢東方資金往來糾紛一案。此次拍賣，起拍價39.9億元，經過27輪競拍，競買人豫園股份最終以45.3億元競得。

此次拍賣前，射洪市人民政府持有沱牌舍得集團30%的股權，并行使天洋控股持有沱牌舍得集團70%股權對應的表決權和管理權。競拍結束后，豫園股份發(fā)布公告顯示，舍得集團旗下子公司業(yè)務包括：白酒業(yè)務（持有舍得酒業(yè)29.95%股權）、醫(yī)藥業(yè)務（持有四川太平洋藥業(yè)有限責任公司100%股權）、水電業(yè)務（持有四川沱牌電力開發(fā)有限公司100%股權）、其他少數股權投資。

截止2020年9月30日，舍得集團總資產約43.9億元，凈資產約24.7億元。2019年，舍得集團營業(yè)收入約29.1億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤約2.2億元。

中國消費品營銷專家肖竹青向央廣網記者表示，復興科技、豫園股份收購舍得酒業(yè)是“三方共贏”的局面。舍得酒業(yè)有老酒，有品牌，有團隊，有全國性的網絡；豫園股份有資本，有實業(yè)支撐，有做酒業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的決心。利用復興科技的資本，充分盤活舍得酒業(yè)的老酒資源、網絡資源、人才隊伍資源和品牌資源，舍得酒業(yè)未來會迎來嶄新的發(fā)展篇章。

年內接連拿下金徽酒、舍得酒業(yè)兩家白酒企業(yè)后，復星集團“白酒版圖”繼續(xù)擴展。央廣網記者查閱公開資料，復星集團旗下平耀投資早在2012年，便有意參股湖北石花酒業(yè)；2014年，在順鑫農業(yè)（牛欄山母公司）定增時，復興國際亦曾參與報價。圓夢白酒市場的同時，復星集團顯然也瞄準了白酒板塊在資本市場持續(xù)走高的熱度。正如朱丹蓬所言，白酒板塊向來是“兵家必爭之地”。

歐陽千里告訴央廣網記者，復星集團擁抱舍得酒業(yè)，并非一時心血來潮，而是多次擦肩而過終于成功牽手。復星系的加持，對于舍得而言，是加分項，長期看，曾嚴重被低估的舍得酒業(yè)在資本市場會站穩(wěn)百元。

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