銳叔論市介入時機到了嗎？

2021-12-31 10:40:55來源：投資者網

《投資者網》特約國金證券分析師毛銳

周四早盤三大指數開盤漲跌不一。開盤之后，指數呈現單邊震蕩攀升之勢，創業板指領漲。午后，指數有所走軟，漲幅收窄。尾盤階段，指數橫盤為主。最終，上證指數、深成指、創業板指分別以漲0.62%、漲0.97%、漲1.25%報收。盤面上，漲停股上，百度CTO王海峰表示，為了進一步降低數字人的應用門檻，百度智能云正式推出數字人平臺——百度智能云曦靈，為各行各業提供多種數字人生成和內容生產服務。數字人可以24小時無休為用戶提供服務。而近期明星及頭部主播接連的負面新聞或給經紀公司及商家帶來不可估量的損失，使其對于虛擬偶像、虛擬主播等需求不斷提升。當前影視內容、廣告營銷及擁有光影技術優勢的公司均在布局虛擬人，后續的運營能力或成為其能否吸引流量并通過廣告、帶貨等方式成功變現的關鍵，頭部廣告營銷公司、MCN及內容平臺或更具優勢。從抖音虛擬美妝達人柳葉熙的爆火和電信子公司對于虛擬數字人的招標需求，我們可以看到虛擬人的需求市場潛力較大。根據《虛擬數字人深度產業報告》披露，預計到2030年我國虛擬人整體市場規模將達到2700億元；在理想狀態下，行業空間較為廣闊。展望2022年，有望成為虛擬人業務逐步落地放量的一年。

軍工板塊也延續了前一天的活躍，板塊內共12只個股漲停或漲超10%。在昨天的早評中，銳叔曾提到，“近期板塊性上漲除了之前業績上的邏輯以外，最主要的是軍工行業的國企改革加速，包括前期電科系相關個股的上漲都是軍工國企改革的預期。”事實上，軍工領域國企改革的加速，背后有一個重磅催化《國企改革三年行動方案(2020—2022年)》，按照國務院國企改革領導小組的要求，國企改革三年行動將力保2021年完成70%總任務、2022年“七一”之前基本完成全部改革任務，目前國改三年行動進程已經過半，即將進入攻堅期。不久前召開的中央經濟工作會議也提出，?要抓好要素市場化配置綜合改革試點，全面實行股票發行注冊制，完成國企改革三年行動任務，穩步推進電網、鐵路等自然壟斷行業改革。而在12月22日晚，五礦稀土公告，經國務院國資委研究并報國務院批準，同意中鋁集團、中國五礦、贛州市人民政府等進行相關稀土資產的戰略性重組，新設由國務院國資委控股的新公司。至此，三家稀土巨頭重組成功獲批，?稀土航母?正式掛牌成立。由此可見，不單單是軍工領域，其它領域的國企改革也在加速。國企改革一直都是重組中最大的亮點，在十四五開局之年及國企改革三年行動收官之年，相關題材值得我們適當關注。

操作策略：

周四大盤出現較強反彈，不過從成交量未能明顯放大以及午后有所回落來看，資金追漲意愿并不強烈。雖然在政策“穩增長”不斷得到確認，以及年初資金面相對寬松下，“春季躁動”行情值得期待。但短線上看，由于資金對“巨無霸”中國移動上市所帶來的短期資金面的擾動仍存顧慮，行情恐怕還暫時難以發動。預計反彈持續性有限，暫時仍將維持震蕩格局或還有下探，因此在操作上尚需耐心等待一個更好的介入時機。中期來看，今年基本面的大背景是“全球流動性趨于收緊+通脹上升”，這一組合對市場并不太友好，加上結構性高估值的矛盾依舊存在，風險偏好難以持續全面提升，整體市場仍有望保持區間震蕩格局。操作上，輕倉者暫時觀望為主；重倉者注意利用反抽機會適當逢高控制倉位，同時注意根據當前市場風格變化以及結構性主線進行調倉換股。