AI 2.0時(shí)代，為何說(shuō)金山云(KC.US/3896.HK)的價(jià)值需要重新審視

2023-08-31 08:48:50來(lái)源：金融界  

云計(jì)算行業(yè)的確很久沒有這么熱鬧了。


(資料圖片僅供參考)

I重構(gòu)云計(jì)算已然成為一種共識(shí)：從ChatGPT到大模型，再到各種行業(yè)模型，AI將會(huì)穿透到各行各業(yè)去極大地提振生產(chǎn)力。

而這背后離不開云服務(wù)廠商的底層加持。

企業(yè)需要算力和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，不僅要用于現(xiàn)階段大模型的訓(xùn)練，還要用于支撐以后提供其他的產(chǎn)品和服務(wù)。

云服務(wù)如此重要，當(dāng)AI 2.0時(shí)代來(lái)臨，時(shí)代究竟需要怎樣的云服務(wù)？

AI 2.0時(shí)代，金山云的“價(jià)值樣本”

今年，越來(lái)越多云廠商都在用各自的思路加速布局，為大模型的競(jìng)爭(zhēng)做備戰(zhàn)，云廠商從過去保守改為主動(dòng)進(jìn)攻，雖然已經(jīng)看到了方向，但持續(xù)盈利以及技術(shù)迭代的壓力又懸到了頭上。

I是幾百年不遇的、類似發(fā)明電的工業(yè)革命一樣的機(jī)遇，對(duì)于工業(yè)革命來(lái)講，早一個(gè)月把電燈泡拿出來(lái)，在長(zhǎng)的時(shí)間跨度上其實(shí)不那么重要。

對(duì)于云廠商而言，首先要把底層的算力、數(shù)據(jù)、算法扎扎實(shí)實(shí)做好，具備服務(wù)意識(shí)，先扮演好“基礎(chǔ)設(shè)施”這一角色。

在筆者看來(lái)，金山云是一個(gè)不容忽視的“價(jià)值樣本”。金山云深知“云計(jì)算”這一角色定位，因而選擇立足自身優(yōu)勢(shì)“因地制宜”，專注云計(jì)算賽道，并且以差異化打法從更擅長(zhǎng)的領(lǐng)域獲得了成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

首先在眾多獨(dú)立云廠商之中，金山云在生態(tài)方面有著天然的優(yōu)勢(shì)。手握“金山辦公+小米”這一基本盤，當(dāng)生態(tài)伙伴都在布局和發(fā)力AI，金山云選擇堅(jiān)定做好底層能力，這樣就可以在生態(tài)之中抓住AI 2.0時(shí)代下的確定性增長(zhǎng)。

今年，金山辦公推出了基于大語(yǔ)言模型下的生成式人工智能應(yīng)用WPS AI。從最初嵌入在線內(nèi)容協(xié)作編輯工具“輕文檔”，到接入四大日常辦公工具，如今WPS AI已經(jīng)賦能WPS產(chǎn)品升級(jí)，形成WPS 智能文檔、WPS智能表格、WPS智能表單。

在商業(yè)化方面，根據(jù)金山辦公Q1業(yè)績(jī)會(huì)，在根據(jù)對(duì)外測(cè)試結(jié)果進(jìn)行調(diào)優(yōu)后，WPS AI將會(huì)進(jìn)入商業(yè)化環(huán)節(jié)，或有望在今年年底或明年開啟商業(yè)化。隨著WPS AI商業(yè)化，將會(huì)給金山辦公帶來(lái)用戶規(guī)模、付費(fèi)滲透率的提升。

作為金山云的生態(tài)伙伴，小米的大模型思路也“接地氣”，走出一條靠近商業(yè)化落地的探索路徑。小米的大模型已經(jīng)在手機(jī)端初步跑通，“小愛同學(xué)”已升級(jí)AI大模型并且開啟了邀請(qǐng)測(cè)試。未來(lái)，小米更多追尋大模型與自身業(yè)務(wù)的深度協(xié)同，無(wú)論是手機(jī)還是未來(lái)的汽車業(yè)務(wù)等，都是可商業(yè)化落地的場(chǎng)景。

對(duì)于金山云而言，作為生態(tài)伙伴將為金山辦公、小米等布局AI提供全面支撐。與此同時(shí)，WPS AI、小米大模型等都將為金山云帶去更多流量、更多算力和存儲(chǔ)需求。

金山云沒有如其他云廠商一般，對(duì)大模型盲目地追隨。處在生態(tài)之中，AI興則云計(jì)算興，金山云選擇收獲足夠的確定性。未來(lái)，伴隨生態(tài)內(nèi)的AI業(yè)務(wù)導(dǎo)入和商業(yè)化提速，金山云無(wú)疑能借助生態(tài)優(yōu)勢(shì)，兌現(xiàn)價(jià)值，打開新的增長(zhǎng)空間。

金山云，從行業(yè)里來(lái)到行業(yè)里去

當(dāng)然，金山云處在生態(tài)之中，并非一味地“借勢(shì)”。垂直深耕云計(jì)算服務(wù)多年，金山云自身早已形成技術(shù)壁壘和行業(yè)積累，建立了深且廣的護(hù)城河。

一方面，金山云在技術(shù)層面有著足夠的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并且不斷做精。圍繞計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)等方面，進(jìn)行了產(chǎn)品力和技術(shù)力的升級(jí)和儲(chǔ)備。

比如持續(xù)升級(jí)了云服務(wù)器，第七代云服務(wù)器的CPU性能最大提升60%，內(nèi)存性能提升45%，SLA達(dá)到99.975%。為了能給客戶不斷涌現(xiàn)的新需求提供強(qiáng)大算力支撐，金山云做好了提前的算力儲(chǔ)備、資源儲(chǔ)備。

還比如針對(duì)極冷數(shù)據(jù)場(chǎng)景的存儲(chǔ)，對(duì)象存儲(chǔ)KS3推出深度冷歸檔存儲(chǔ)，對(duì)于符合該使用場(chǎng)景的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，可節(jié)省46%-77%的成本；同時(shí)，KS3還全面升級(jí)了圖片處理能力，整體性能提升30%的同時(shí)，支持高質(zhì)量圖片壓縮功能，可高效支撐生成式人工智能場(chǎng)景下多媒體的處理能力。

另一方面，金山云依托金山集團(tuán)35年的企業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，懂“行業(yè)”懂“企業(yè)”。過去在行業(yè)云服務(wù)上，金山云長(zhǎng)期聚焦互聯(lián)網(wǎng)、公共服務(wù)、金融、醫(yī)療等垂直行業(yè)，沉淀了深厚的多元化客戶口碑，作為云廠商的多云服務(wù)能力也持續(xù)增加。

所謂“隔行如隔山”，各行各業(yè)對(duì)大模型對(duì)云服務(wù)，都希望能夠根據(jù)自己的需求進(jìn)行細(xì)分和個(gè)性化定制。不同的需求不能一概而論，這對(duì)于云廠商而言，又多了一重考驗(yàn)。

面向AI 2.0時(shí)代，金山云不需要直接參與大模型，但對(duì)行業(yè)的理解能力可以滿足不同客戶對(duì)大模型的不同需求，助力企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。

比如圍繞大模型供需方互信問題，金山云推出了MaaS互信推理專區(qū)方案。目前該方案已應(yīng)用于"金山辦公和MiniMax"的實(shí)踐場(chǎng)景，保證了用戶數(shù)據(jù)及模型的安全和互信。這是基于金山云自身建立起來(lái)的優(yōu)勢(shì)，得以延伸出來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力。

也正因?yàn)槎靶袠I(yè)”懂“企業(yè)”，金山云的優(yōu)質(zhì)客戶群體持續(xù)拓展，保持高質(zhì)量發(fā)展。今年二季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.4億元，調(diào)整后毛利率達(dá)11.3%再創(chuàng)歷史新高，調(diào)整后毛利額同比上漲超2倍。其中，行業(yè)云實(shí)現(xiàn)收入6.8億元，毛利率高達(dá)21.7%。

長(zhǎng)期來(lái)看，面向AI 2.0時(shí)代，金山云從行業(yè)里來(lái)，未來(lái)依然到行業(yè)里去。通過做精技術(shù)能力，以及滿足更多優(yōu)質(zhì)客戶群體的多元化需求，金山云的核心能力正在不斷夯實(shí)。這將會(huì)為金山云新一輪的增長(zhǎng)周期打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也會(huì)一直保持韌性。

尾聲

總而言之，對(duì)內(nèi)，金山云在“金山+小米”生態(tài)里能夠收獲確定性的增長(zhǎng)；對(duì)外，金山云依靠技術(shù)儲(chǔ)備和行業(yè)積累，賦能各行各業(yè)，在AI加持下，打開想象空間。

可以看到，金山云持續(xù)的投入已見成效，盈利能力持續(xù)提升。或許在大模型風(fēng)風(fēng)火火背后，大家的注意力也應(yīng)該更多回到云計(jì)算廠商，金山云的估值值得一場(chǎng)“重新審視”。

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