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紅杉種子完成4.8億美元新基金募資并進入投資期，創業加速器YUE開啟02期報名

2023-02-28 11:36:20來源：創業邦  

【Midjourney創作】


(資料圖)

2月28日，紅杉中國種子基金（以下簡稱“紅杉種子”）宣布，旗下第三期種子基金（Sequoia China Seed Fund III）已于去年完成4.8億美元募資，現已正式進入投資期。這是紅杉種子自2018年單列以來，五年中完成的第三支美元基金募集。

自成立以來，紅杉種子聯合紅杉中國的人民幣基金，以雙幣種形式投資種子輪和天使輪企業。4.8億美元的募資到位后，紅杉種子目前管理近150億人民幣，是國內管理規模最大的早期基金之一。

與此同時，紅杉中國宣布旗下創業加速器YUE正式開啟02期報名，聚焦天使輪和天使輪前的極早期創業者，成功入營即可獲得紅杉種子100萬美元或等值人民幣的種子投資。

1. 對紅杉種子第三期美元基金的未來投資，有何展望？

郭山汕（紅杉中國合伙人，紅杉中國種子基金管理合伙人）：我們將繼續堅持投資高階和高潛的創始人，有巨大想象力的市場和擁有不一樣想法的創業項目。同時我們堅持踐行半公益理念，將紅杉的服務深入到高校、科研院所、科創中心和科技企業孵化器，在科技領域幫助培養創業人才，聚集更多創新要素，助力產學研結合，提高早期創業成功率。

2. 種子基金第三期美元基金將重點關注哪些領域？

紅杉種子：紅杉種子一直和紅杉中國的投資大方向保持一致，但更加關注團隊，更加關注技術和產業趨勢的早期信號。過去幾年來，從投資的領域來看，我們重點布局了新能源與“雙碳”、EV產業鏈、創新醫療技術、合成生物、金融科技、基礎軟件、機器人、設計和內容平臺、效率工具和新消費等具有科技驅動、結構性創新和高成長屬性的領域。

當下，我們也在密切關注并開始布局AIGC領域的早期企業。

3. 介紹下紅杉種子的投資情況。

紅杉種子：紅杉種子主要面向種子輪到A輪的初創企業。目前已經投資了超過300家早期初創企業，作為首個機構投資人的比例高達70%，平均投資金額在200萬美元或等值人民幣以內，并且超過70%項目在紅杉種子投資后成功進行下一輪融資，部分進入了紅杉venture階段的投資。

近年來，早期階段（seed+venture）企業已經占紅杉投資的80%。5年來，紅杉種子投出了多家獨角獸公司，其中包括思靈機器人、藍湖、Opay等，還有太極圖形、劑泰醫藥、微構工場、數牘科技、和伍科技、星亢原、穴居人、地球山、中和儲能、深言科技、奶酪博士、宇樹科技等多個領域的明星初創企業，八成以上都有明顯的科創屬性。

4. 紅杉種子團隊有多大？

紅杉種子：以種子基金承載的早期投資，目前是紅杉中國所有投資板塊中最具戰略意義的產品線之一。紅杉中國近百位投資人中，有超過一半在關注早期投資機會。此外我們還有三位合伙人（郭山汕、鄭慶生、張涵）全面負責種子基金的投資和管理，以及10多位全職關注種子期的投資人。

5. 紅杉在早期投資上都做了哪些機制和策略上的改變？

紅杉種子：2018年單列種子基金之后，我們在基金的決策機制上進行了許多嘗試，收到了不錯的效果。我們是行業較早推行“一頁TS”和“快速過會”的機構：一方面，我們顯著簡化了TS上的各項融資條款，讓早期創業者在沒有專業法律知識的情況下也可以輕松理解，減少了融資過程中的認知障礙；另一方面，在早期投資決策上，我們在盡職調研后爭取只需要開一次投決會，就可以決定是否投資，進一步減少了早期創業公司因為機構決策流程長而造成的困惑。

類似這些機制，在過去5年里，幫助紅杉種子和早期創業者更好、更快地建立聯系，促成合作，投出了不少優秀的創業公司，比如我們在胡淵鳴還是在讀博士的時候就投資了太極圖形，而且這些做法有些也慢慢變成了行業慣例。

近兩年，紅杉種子在投前和投后上都在不斷根據環境的變化，引入新的機制。

首先，紅杉種子在早期投資的理念上進行了更深的演化，那就是我們更關注“非大廠共識”和“邊緣創新”。“非大廠共識”是說，“大廠”或者行業前幾名公司因為在一些關鍵節點上反復失敗，因此視之為創業禁區，反而是不少跨領域的資源整合者，因為沒有思想包袱和思維固化，更容易在這些節點上取得突破，進而被大廠體系接受；邊緣創新”是說我們在業界公認技術難度很高的一些課題上，開始把尋找的半徑從“中心廣場”擴展到“邊緣地帶”。因為我們發現很多工業技術難題，“大廠”反而沒有思路和動力去解決，創新反而愈加在邊緣發生，主流視線以外的地方更容易出現顛覆式的科技突破。我們在這條路徑上已經做出了很有成效的探索——不少這種“邊緣化創新”的解決方案提供者，通過紅杉的投資，和產業鏈上的主流企業平等對接，進而實現科技成果落地，共同推動了行業向前探索和發展。

其次，我們更深入到早期企業的商業化和增長中，特別是幫助它們更早、更好地進入產業鏈。紅杉中國目前有越來越壯大的有產業經驗的投資人群體，再加上紅杉本身通過投資布局積累了豐富的產業影響力和資源對接能力，所以我們幫助種子基金的被投企業走訪和引薦產業鏈條里的核心企業和合作伙伴，深入上下游，做了很多工作。比如去年，我們投資的一家新消費企業開發了一款新產品，但他們憑借自己的力量是很難進入到商超、便利店這種最優質的渠道來做中試的，而紅杉的產業投資人則可以直接幫他們安排好這類渠道，幫企業節省大量的時間和資源。

不過，單列早期基金不是終點，我們希望進一步往更早期走，因此在去年成立了創業加速器YUE。YUE面向的是比早期還要早期，或者說是極早期（天使輪或天使輪之前）的創業者。我們希望能和這些優秀創業者識于微時，在他們創業的種子開始萌發的時候，就和他們成為合作伙伴。

【Midjourney創作】

6. 為什么要成立加速器YUE？

YUE：創業加速器YUE是紅杉中國的一次“內部創業”。促使我們下決心要做這件事，主要有4個方面的原因：

第一，紅杉在過去近20年的投資過程中，我們基本實現了以科技、醫療健康和消費為主的全行業覆蓋。我們發現一個現象，那就是無論創業者處在什么領域、位于什么階段，他們碰到了許許多多創業的共性問題。這些問題，在過去很長一段時間里，只能靠一代代創業者自己摸索著去解決，走很多彎路，踩很多坑，時間和資源的成本都很高。

因此，這是創業領域里的長期痛點，所以我們得出一個結論——創業是可以學習的，而創業者越早發現和認識到這些共性問題，就越能提前做好準備去解決它們，從而讓企業發展得更順利。

所以YUE的使命和愿景就是要成為中國創業者的“第一課”，幫助他們提高早期創業成功率。

第二，紅杉中國在過去18年里投資了超過1000家企業，有成功有失敗，因此我們有海量的案例和數據，包括積累的認知和洞察，尤其是紅杉中國的合伙人們，大多經歷過多個經濟周期和親身觀察了許多企業的沉浮。不僅如此，紅杉有人數超過1000+的創業者社群，這里面有許多大家耳熟能詳的創始人和CEO，他們都可以為早期創業者帶來更加直接而且豐富的經驗分享，并且會開放自己的體系和這些早期企業創造合作的可能。我們認為這些非常獨家而且體系化的知識、洞察和資源，可以幫助大多數早期創業者解決他們當下或者未來可能要面對的共性問題。

第三，作為最成功的國際化投資機構之一，我們看到紅杉美國、紅杉印度的同事也分別成立了自己的加速器或者加速項目，而他們在過去多年運營的經驗和成績，進一步驗證了我們對這一問題的判斷。并且他們也愿意參與進來，給許多有國際化雄心的中國創業者帶來真正全球化的技術分享和行業視角。

第四，我們希望往更早期去，尤其是尋找到那些“將創未創”的創業者，他們或許是成就等身的科學家、或許是經驗豐富的企業高管、或許是一枝獨秀的技術天才，我們希望他們邁向創業的第一步從YUE加速器開始，從而讓之后的路走得更加堅實，也讓YUE和紅杉成為早期創業者最值得信賴的創投品牌。

7. YUE加速器能提供什么？

YUE：如果把YUE加速器作為一個“產品”，我想我們的差異化體現在4個方面：

第一，紅杉中國合伙人親自研發和打造的體系化課程。內容均來自于紅杉全球幾十年投資經驗和教訓的沉淀與總結，其中有大量獨家的案例研究、分享以及數據的呈現。

第二，我們依托紅杉投資的領先和有代表性的企業，邀請這些公司的創始人和CEO擔任YUE的“創業教練”，和學員進行創業的深度交流，建立未來溝通和合作的渠道。

第三，豐富獨到的國際化視野。作為國際化基金品牌，紅杉在美歐和印度/東南亞市場均積累了豐富的技術觀察和行業洞察。這些也將在YUE加速器的課程上向學員呈現，特別是對希望了解最新技術發展趨勢，或者進軍海外市場/國際化的創業者來說，是非常獨特的資源。

第四，全方位的Value+投后服務。

?入營的學員，將直接獲得紅杉中國100萬美金或等值人民幣的投資；

?入營的學員，將直接獲得紅杉中國為成員企業提供的全方位的價值共創服務，包括人力資本、商業和科技賦能、品牌市場、IT與數字化、財務風控等，順利畢業后將獲得紅杉中國在4個城市的7個孵化器的使用權益，包括限期免費入駐、優惠政策對接和咨詢等；

?畢業的學員將直接加入與其同一階段的紅杉中國創業者社區，可以在課程結束后繼續學習，和其他紅杉被投企業的創始人/CEO進行高質量交流互動，甚至有機會找到聯創、高管和客戶。

【YUE 01期學員大合照】

8. YUE 02期相比01期有什么變化？

YUE：主要的變化有4點：

第一，02期會進一步圍繞科技創新來展開，除了上課本身，我們安排了更多訪問活動。我們將帶領本期學員更多走進先進制造工廠，技術研發中心，實驗室，產業園，制造基地等，為他們創造更多和代表最前沿技術、最深厚底蘊和最值得學習的企業與組織交流的機會。

第二，更多產業和硬科技領域的優秀CEO將加入課程教學。我們希望YUE能成為一個創業者和CEO互相“傳幫帶”的平臺，因此我們在02期會邀請更多優秀的CEO，特別是產業界和硬科技領域的成功創業者，來擔任“創業教練”，和02期學員進行“知無不言、言無不盡”的交流。

第三，人數將有所擴招，今年我們將持續擴大從YUE報名渠道遴選合適的創業者加入YUE。

第四，今年的課程擴充到8個模塊，增加了“增長”主題，并且神秘模塊X已經確定為AIGC，我們將為02期學員帶來紅杉對AIGC未來發展方向的獨家認知。作為投資了OpenAI的機構，相信這些洞察和判斷，將為有志于在AIGC領域大展拳腳的創業者，帶來有建設性的啟發。

【YUE02期課程安排】

9. 加速器是非常依賴重度運營的工作，這對于投資人來說是否會得不償失？

YUE：我們橫向來比較，美國的Y Combinator孵化和加速了DoorDash、Airbnb、Coinbase等如今一系列知名企業，但從這些公司只憑一個商業計劃書進入YC，再到它們成為人盡皆知的行業領袖，中間發展了至少有7-8年，甚至十幾年的時間。

所以，如果說加速器考驗的是重度運營能力，倒不如說它考驗的是投資人的耐心和信心——是否真的意愿花時間陪伴早期公司成長，延遲滿足，和創業者創造更大的價值、共創一份事業；是否真的愿意躬身入局，而不是只做一個“樹下摘果子的人”。

即便不從長期來看，我們也發現YUE加速器已經顯示出了它的價值。

首先，從創業的視角來看，加速器通過01期的驗證也找到了自己的PMF（產品市場匹配），我們為解決創業者群體的痛點探索出一套解決方案。通過YUE，我們投資了12家初創企業，而且我們了解他們的過程，要比過去傳統的盡職調研來得更加深刻。6周的課程+90天的密集交流和輔導，可以讓我們更好地觀察和判斷創始人的企業和他的為人特點，這對于我們未來做出更加高效和準確的決策是非常有幫助的。

其次，YUE加速器動員了紅杉內部的很多力量，不少合伙人為了準備一堂課，要去重新梳理和整合過去十幾年里積累的各種經驗和洞察，然后凝練成一套幾十頁的資料，這并非易事，往往前前后后需要花費幾十個小時。從紅杉的視角來說，這對于我們梳理內部的tribal knowledge，進一步使我們的投后服務更加精細化，也是一件非常有意義的工作。

最后，YUE加速器在努力推動中國創投圈做出更多有價值的革新。在YUE 01期中，“榮休”的達達創始人蒯佳祺（Philip）加入其中，擔任了YUE加速器合伙人，成為了常駐導師，在01期的整個過程中給學員們帶來了許多切實的經驗分享和資源幫助。紅杉中國是達達最早的機構投資人，一路陪伴公司成長，而達達上市后也成為了百億美金市值的企業。Philip從成功的創業者轉型成為“創業者背后的創業者”，這種選擇目前在創投圈并不多見。而我們希望通過YUE，可以撬動更多重磅CEO和創始人，尤其是紅杉成員企業中的創業者，一起建設一個“傳幫帶”的創業社群，使得中國的創投圈變得更有生機和活力。

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關鍵詞： 紅杉種子完成4.8億美元新基金募資并進入投資期 創業加速

責任編輯：hnmd003

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