首頁 > 要聞 > 正文

外資創記錄買入A股，引爆節前最后交易日｜鈦媒體焦點

2023-01-20 18:57:12來源：鈦媒體  

圖片來源@視覺中國


(資料圖片)

虎年最后一個交易日，A股完美收官，三大指數再度強勢收漲。

截止1月20日收盤，上證指數收報3264.81點，漲0.76%；深證成指收報11980.62點，漲0.57%；創業板指收報2585.96點，漲0.56%。市場成交額超過7491億元，行業板塊多數收漲，貴金屬、能源金屬、教育板塊漲幅居前，A股全市場3700只個股當日上漲。

自2023年元旦以來，A股市場整體表現亮眼。數據顯示，截至最新收盤，上證指數、深證成指、創業板指年內已分別上漲了5.68%、8.76%、10.19%，此前一度跌下3100點的上證指數，如今已站穩3200點位置；創業板指則逼近2600點關口。

從行業來看，在大盤帶動下，大部分行業也保持上漲，部分此前調整幅度較大的行業反彈更為突出。Choice數據統計，截止1月20日收盤，在31個申萬行業中，共有30個收漲，其中漲幅居前五位的為有色金屬、計算機、非銀金融、電力設備、電子行業，年內分別上漲12.81%、12.46%、10.82%、9.49%和9.14%。

普漲行情下，個股整體表現同樣亮眼。截至1月20日收盤，2023年以來漲幅為正的個股已有4090只，其中1187只個股新年以來漲逾10%以上，占比約為29%。C英方、百利天恒-U、通達動力三只個股最高漲幅超100%。 

外資1月買爆中國資產 ，單月凈買入過千億超去年全年

2023年開年以來，北上資金開啟“春節掃年貨”模式， 一路買買買加倉A股，成為最活躍的看多資金之一。

數據統計，1月20日，北向資金全天凈買入92.56億元。憑借近13個交易日連續凈買入的戰績，北向資金1月累計凈買入額已突破1100億元，創下滬深港通開通99個月以來的單月凈買入額歷史新高。這一創歷史的交易記錄，已經超過去年2022年全年的外資凈買入額(900.2億元)，也分別超過了2014年、2015年、2016年的全年凈買入總額。

方德金控首席經濟學家專家：外資看多中國資產 春節后繼續流入A股港股可能性仍大

1月18日下午，鈦媒體app推出2023年全新股市辣評直播節目《鈦牛了，股市！》，節目邀請三位資深財經專家暢聊2023年A股及港股牛市展望。

方德金控首席經濟學家、研究部負責人夏春博士指出，最近A股與港股的開門紅行情確實與北上資金的大幅流入有很大關系。北上資金，一般包括海外資金和香港本地資金，在元旦之后的持續大幅流入，使得 A 股在去年 12 月見底之后，在1月出現了快速反彈，目前已經超過12月初的高點。

他認為，外資持續流入的主要原因還是在于國內疫情放開后，沖擊已經進入尾聲，并且市場原先預計疫情放開后可能需要三個月才能恢復正常運轉，但目前看很多醫學專家都認為可能到1月底全國大部分地區都將不再受疫情影響，國內經濟復蘇的時間和力度都可能超預期。

相較于港股在去年11月底開始的強勁反彈，A股在12月份由于疫情放開初期的沖擊出現了一波明顯的下行走勢，這也使得A股成為當時全球資產中的價值洼地。

海外市場，特別是美股在11月至12月期間，一直處于下行走勢。與此同時，港股、中概股、A股已經處于整體估值的歷史底部極值。所以外資從11月開始持續買入港股、中概股、一直到12月底開始持續流入A股。

也可以說，從去年11月以來，極度低估的中國資產為外資在全球市場尋找優質資產時提供了一個很好的抄底機會。而且外資這波短短十幾個交易日，流入金額已經超過去年全年、并創滬深港通開通以來的歷史記錄，這也是歷史上少有的勢頭，也體現出外資目前確實在看多中國資產。

對于市場普遍關心的外資節后是否還會持續大幅流入的勢頭，夏春在直播中表示，往前看，外資買入中國資產的持續性仍然很大。過去三年，其實不僅是A股，尤其是港股和中概股，連續三年下跌，在全球市場中都是跌幅最大的。不過，在2022年底，我們迎來了一系列超出市場預期的政策調整，最重要的一點就是恢復中國經濟增長的長期信心。中國還有 15 年左右的一個中等速度的發展階段，我們要為這樣的發展奠定堅實的基礎。

所以夏春認為接下來還會有一系列的政策會陸續出臺，而且一樣的會超出大家的預期。大家可以回想一下，過去短短的這兩個月時間出來的很多政策都是我們沒有想到的，包括當然疫情防控放開也是大家沒有想到的。未來隨著這樣的一些超預期的利好不斷釋放，資金進場的積極程度也會持續加強。

所以，如果我們把眼光放長遠，短期A股，特別是港股、中概股確實已經漲了兩個半月了，但是它們其實從 2020 年、 2021 年到2022 年已經跌了近三年。未來，隨著宏觀政策利好的進一步釋放和經濟基本面持續回暖，無論是A股還是港股、中概股，長期來看上漲的空間仍然很大。尤其是港股、中概股，夏春認為在今年下半年再一次成為全球領漲資產的概率非常大。

消費、金融仍為外資心頭好，機構預測2023全年外資流入可達5000億元

Choice數據統計，1月以來A股的釀酒、金融、保險、光伏設備、家電等核心資產是北向資金積極涌入的主要方向。其中釀酒行業已獲北上資金增持超兩百億元，保險、銀行2個行業的北上資金凈流入也都超百億元。數據顯示，光伏設備1月以來表現不俗，累計漲幅達到10.26%，大幅超過同期上證指數。

從北向資金近期買入榜首名單來看，中國平安、招商銀行等大金融，寧德時代、隆基綠能代表的新能源以及以五糧液、貴州茅臺為代表的大消費最獲青睞。截止1月19日收盤，232只個股1月以來北上資金增持超億元。其中，寧德時代、中國平安、貴州茅臺、五糧液等4股獲北上資金增持超50億元。

此外，年初至今受疫情修復主線獲得較多增持，外資再度加倉藍籌龍頭股。中金研報匯總北向資金持股名單中，居前位的同樣是上述三大領域。

中金研報指出，新增個股方面，北向資金年初至今增持金額最高有寧德時代、中國平安、貴州茅臺等藍籌股，材料業的云鋁股份、軟件服務業的愷英網絡等則是年初至今增持比例最高的個股。

從外資存量規模和占比來看，消費、新能源占比最高且持續提升。貴州茅臺、寧德時代、美的集團和招商銀行依然位列北向資金最大的重倉股，其中貴州茅臺的北向資金持股超 1600 億元，寧德時代超 800 億元，較去年有所提升。

北向資金持股市值最高的20家公司

來源：中金公司

多家機構也紛紛看好外資持續流入中國資產。華泰證券研報指出近期外資流入背后三大驅動因素：首先，基本面方面“中國占優”，強美元周期走向尾聲，增長稀缺的時期，做多中國和新興市場是2023年最重要宏觀主題。其次，倉位欠配+前期壓制因素緩解，外資補倉并看好中國經濟復蘇。第三，中國市場兼顧估值和規模優勢，與全球市場的相關性低，較其他新興市場更有優勢。

華泰證券認為，后續期待外資繼續流入、國內資金跟隨，相應的行業和風格可能有所切換，擴大大內需、科技安全、中國優勢產業、穩增長受益(地產鏈條)、落后補漲等仍是關注點，中小盤品種在兩會前往往也會有所表現。

中金公司研究部董事總經理、策略分析師劉剛指出，近期海外主動型基金時隔半年后開始重新流入，表明圍繞市場的樂觀預期正在逐步形成。在全球經濟增長放緩背景下中國股票有望成為投資者的避風港。

“近期隨著中國疫情政策優化、房地產行業政策調整以及互聯網平臺監管力度緩解，我們認為有望在未來一年增強政策刺激效果。2022年12月新增企業中長期貸款大幅增長表明企業端信心有所回升，并通常預示著經濟增長動能可能逐步增強。此外，與正在應對高通脹其他主要經濟體相比，2022年12月中國通脹率僅為1.8%，表明需求仍較低迷且政策方面存在持續放松空間。中國與全球其它經濟體在經濟和政策周期方面的背離意味著中國可能是全球為數不多的2023年經濟增長逐步改善的主要經濟體之一。”

展望后續外資流入趨勢，中金團隊預計今年海外資金(QFII/RQFII加北向資金)全年凈流入A股規模可能相比去年有所改善，預計全年可能在3000億元-4000億元左右。

興業證券也表示，保守估計，外資2023年將流入3000億元，如果進一步考慮到資金回補、全球流動性由緊轉松、中國資產優勢重現，流入規模或有望達到4000億元-5000億元的超預期水平。

專家看好2023年A股有望突破3600，消費、醫藥、半導體反彈空間大  

知名經濟學家、經濟學博士、財經大V 笑傲投資主理人在《鈦牛了，股市！》節目中談到，影響股票市場的最大因素是經濟周期中的基欽周期。

2021年11月到2023年1月基欽周期是收縮期，所以對應股票市場就是2022年全年處于熊市行情和下行趨勢。而從 2023 年 1 月到 2024 年 11 月份，它是一個基欽周期的擴張期，對應股市也會是比較積極的行情。收縮期和擴張期兩者的大方向不一樣。

其次，經濟指標是影響股市的第二大因素，第一大因素是時間因素，也就是剛才提到的基欽周期。從相關性檢驗結果來看，M1 增長率是與股市最密切的宏觀經濟指標。M1增長率從 2022 年 7 月到 2023 年 6 月是下行走勢，在牛市中M1增長率必須是上升趨勢，所以 2023 年就不會是牛市。牛市行情下M1增長率必須是上行的，如果M1增長率越來越低，則產生不了牛市。

他指出，具體到 2023 年，受基欽周期擴張期影響，不會再重蹈2022年那樣的熊市。“2023年A股可能是牛市，也可能是平衡市。我個人更傾向于是平衡市，而不是牛市。真正的單邊牛市將會出現在2024年。因為受M1指標的影響，2023 年1月到 4月宏觀經濟趨勢向上，并且由于去年4月很多經濟指標是負值，今年 4 月份很多經濟指標同比增長率大概率會非常高，可能是全年的高點。所以股市對應今年 4 月份也可能會是全年的一個高點。 ”

笑傲投資博士認為，從歷史規律看，一般單邊熊市后的反彈上漲幅度能達到 26% 左右，甚至更高。單邊熊市過程中會積累大量的場外資金，很多割肉的資金，很多想買不敢買、想加倉建倉又不敢加的資金。一旦熊市結束，這些都是做多的力量。所以單邊熊市后會有一波幅度較大的上漲。由于2022年A股是單邊熊市，所以2023年的高點，可以從去年低點 2863點往上漲26%，差不多要到 3600 以上。

此外，他認為，由于目前A股是超跌反彈行情，所以在板塊機會方面，前期跌幅大、下跌時間長的板塊，反彈力度也會更好。以滬深 300 、上證50為代表的價值股，跌得多，跌得久，所以它們的反彈動力也比較強。另外消費指數、醫藥指數、半導體指數等行業板塊也都跌幅較大、下跌時間較長，所以反彈空間也會較大。

信達證券上海分公司研究總監徐可博士在節目中表示，未來 10 年，推動中國經濟發展的重要推手是新能源、在光伏、風電、新能源汽車這些領域，中國都已經走在世界的前列。像德國是風電的主要發展國，但是現在中國的風電成本可以做到德國的 1/ 3。

他進一步指出，現在大多數新能源的龍頭企業，像光伏龍頭隆基、通威，新能源龍頭寧德時代，還有鋰電、鈉電池、氫能源等等，還有包括半導體行業的龍頭企業，都在A股上市，所以只要我們能夠抓住這一輪成長賽道的紅利釋放，把它們做大做強，我相信未來A股 6124 的牛市高點應該能夠輕松突破。當然現在這些產業都還在孕育期，還沒有到開花結果的時候。所以A股投資者可能還要等一兩年、兩三年，等它們真正做大做強以后，就能夠把A股推到一個更高的位置。

此外，具體到2023年A股市場，徐可認為整個國企板塊會有一個估值修復。從2007 年牛市以后，整個國企板塊估值相對于其他一些板塊要更低。當前整體A股市場估值是 14 倍，但是中字頭股票的估值只有 8 倍，是明顯低估。

“所以我認為A股市場也會面臨一個比較大的定價權的轉移。定價權會慢慢的從公募手里回到一個是國有資本手里，還有一個保險基金的手里。所以將來我認為國有企業，國有國資控股的一些企業，他們的應該會有一個價值重估的行情，所以我今年也是非常看好地方國企。”

（本文首發鈦媒體App，作者｜何俊妮）

關鍵詞： 外資創記錄買入A股 引爆節前最后交易日｜鈦媒體焦點

責任編輯：hnmd003

相關閱讀

推薦閱讀